Investing.com - Terobosan DeepSeek baru-baru ini di bidang AI bukanlah pengecualian atau keajaiban, melainkan pencapaian tonggak sejarah terbaru dalam pengembangan ekosistem China yang telah menunjukkan kemampuan di beberapa bidang yang kompetitif dengan solusi inovatif level global, demikian menurut analis Bernstein.
Namun, para analis Bernstein percaya bahwa kesuksesan DeepSeek terkait dengan lanskap bisnis yang unik di China, yang membutuhkan lebih banyak penyesuaian dan layanan yang lebih spesifik.
"Proyeksi untuk kebutuhan layanan AI Global adalah ini berarti bahwa di luar ekosistem seperti itu, DeepSeek berpotensi kurang mampu untuk berkembang," kata analis yang dipimpin oleh Boris Van dalam sebuah catatan hari Rabu.
Bernstein memprediksi pergeseran fokus AI China dari model dasar ke pengembangan aplikasi, dengan penekanan pada ekosistem Open Source. Transisi ini diharapkan dapat menurunkan biaya model dasar dan mempercepat pengembangan aplikasi yang disesuaikan, membuat pengembangan AI lebih kompetitif karena kemudahan mereplikasi model dengan biaya yang lebih rendah.
Perusahaan ini mengidentifikasi pemenang potensial di pasar yang terus berkembang ini adalah mereka yang mampu memonetisasi AI melalui peningkatan volume atau pengembangan aplikasi, tanpa mengalah pada perang harga atas komponen yang dikomoditaskan.
Ia mendukung penyedia cloud dengan kemampuan infrastruktur data yang komprehensif, perangkat lunak perusahaan dengan model langganan yang kuat, dan layanan TI terkemuka dengan contoh kasus penerapan pada klien yang kuat.
Pada saat yang sama, analis Bernstein bersikap bearish terhadap perusahaan yang hanya terlibat dalam pengemasan ulang daya komputasi dan pengembangan model.
Laporan ini juga mengevaluasi platform internet mana yang memiliki posisi terbaik untuk memonetisasi investasi AI mereka, dengan mempertimbangkan risiko penyalinan yang cepat dan normalisasi fitur-fitur AI.
Bernstein menyoroti industri vertikal dan platform dengan konten media yang unik sebagai calon pemenang, meskipun ia mencatat bahwa dampak AI "kemungkinan besar akan berlangsung dalam jangka panjang."
Dalam hal pilihan saham tertentu, Bernstein menyuarakan pandangan positif terhadap Kingdee (HK:0268), mengutip platform perusahaan menengah yang tangguh, dan Beijing Kingsoft Office Software (ETR:SOWGn) In (SS:688111) untuk rekam jejak yang telah terbukti dan potensinya dalam monetisasi AI di seluruh produk konsumen dan perusahaan.
Namun, mereka menyarankan bahwa paruh kedua tahun ini mungkin menawarkan titik masuk yang lebih baik untuk saham-saham ini.
Di sisi lain, broker ini berpandangan negatif terhadap Baidu (NASDAQ:BIDU), melihatnya sebagai "pecundang di bidang mesin pencarian" dan kurang kompetitif di sektor cloud AI dalam era Open Source.
Bernstein juga bullish pada setup untuk Trip.com Group Ltd ADR (NASDAQ:TCOM) dan Tencent Music Entertainment Group (NYSE:TME), tetapi mengantisipasi bahwa manfaat pada basis biaya dan optimalisasi bisnis mereka akan membutuhkan waktu untuk terwujud, yang pada akhirnya berkontribusi pada dampak positif jangka panjang pada pertumbuhan laba per saham (EPS).