Caterpillar Inc (NYSE: CAT) melaporkan penurunan penjualan kuartal kedua sebesar 4% dari tahun ke tahun dalam panggilan pendapatan terbarunya, meskipun berhasil mencapai margin laba operasional yang lebih tinggi dan laba per saham yang disesuaikan. Penjualan dan pendapatan perusahaan sedikit di bawah ekspektasi pasar, tetapi arus kas bebas ME&T yang kuat dan peningkatan dividen sebesar 8% merupakan beberapa hal yang positif.
Caterpillar mengantisipasi penurunan penjualan dan pendapatan yang serupa untuk paruh kedua tahun 2024, tetapi memperkirakan margin laba operasional yang disesuaikan akan melampaui perkiraan sebelumnya. Otorisasi pembelian kembali saham senilai $20 miliar yang signifikan menggarisbawahi komitmen perusahaan terhadap pengembalian pemegang saham.
Poin-poin Penting
- Penjualan dan pendapatan Caterpillar turun 4% dibandingkan tahun sebelumnya.
- Margin laba operasi yang disesuaikan dan laba per saham yang disesuaikan mencapai rekor tertinggi.
- Arus kas bebas ME&T sangat kuat, dengan $ 2,5 miliar yang dihasilkan pada kuartal kedua.
- Perusahaan memperkirakan penjualan dan pendapatan akan menurun pada tingkat yang sama pada paruh kedua tahun ini.
- Kenaikan dividen sebesar 8% dan otorisasi pembelian kembali saham senilai $20 miliar telah diumumkan.
- Penjualan di Industri Konstruksi dan Industri Sumber Daya diperkirakan akan menurun, sementara penjualan Energi & Transportasi diproyeksikan meningkat.
Prospek Perusahaan
- Penjualan dan pendapatan setahun penuh diperkirakan akan sedikit lebih rendah, dengan marjin laba usaha yang disesuaikan di atas batas atas kisaran target.
- Pertumbuhan layanan diantisipasi pada paruh kedua tahun ini, dengan target pendapatan layanan sebesar $28 miliar pada tahun 2026.
- Perusahaan memperkirakan adanya hambatan penjualan di Q3 dan hambatan penjualan di Q4 karena perubahan persediaan dealer.
- Arus kas bebas ME&T setahun penuh diperkirakan berada di paruh atas kisaran target.
Sorotan Bearish
- Penjualan Industri Konstruksi turun 7%, dan penjualan Industri Sumber Daya turun 10%.
- Permintaan untuk pemuatan armada sewa melunak karena dealer mengelola armada mereka dengan lebih hati-hati dan penundaan pembelian pelanggan.
Sorotan Bullish
- Penjualan Energi & Transportasi meningkat sebesar 2%, dengan pendapatan Produk Keuangan naik sebesar 9%.
- Industri pembangkit listrik, khususnya untuk pusat data, diharapkan dapat mempertahankan permintaan yang kuat untuk mesin reciprocating dan turbin surya.
- Pertumbuhan dalam layanan kelautan dan kereta api berkecepatan tinggi telah diantisipasi.
- Perusahaan sedang menguji coba truk-truk tambang besar bertenaga baterai dan menambahkan genset gas berkemampuan hidrogen ke dalam portofolionya.
Meleset
- Penjualan dan pendapatan sedikit meleset dari ekspektasi.
- Industri Konstruksi dan Industri Sumber Daya diproyeksikan akan mengalami penurunan penjualan pada paruh kedua tahun ini.
Sorotan Tanya Jawab
- Caterpillar menjual turbin gas surya untuk pusat data di Irlandia, yang mengindikasikan permintaan yang kuat dalam pembangkit listrik.
- Perusahaan melihat potensi dalam pembangkit listrik terdistribusi yang menggunakan mesin reciprocating serbaguna dan turbin gas.
- Persediaan dealer diperkirakan akan sedikit berkurang pada akhir tahun.
- Pergerakan suku bunga berdampak terbatas pada segmen bisnis tertentu seperti pembangkit listrik dan infrastruktur pemerintah.
- Harga peralatan bekas telah menurun tetapi tetap tinggi secara historis.
- Amerika Latin, khususnya Brasil, menunjukkan kinerja regional yang kuat, sementara Eropa menghadapi tantangan.
Panggilan pendapatan Caterpillar mencerminkan perusahaan yang menavigasi pasar global yang penuh tantangan dengan tetap fokus pada pertumbuhan dan keberlanjutan jangka panjang. Investasi perusahaan dalam teknologi dan layanan baru bertujuan untuk mendukung pelanggan dalam mencapai tujuan iklim mereka, yang dapat menempatkan Caterpillar pada posisi yang menguntungkan karena industri di seluruh dunia terus memprioritaskan keberlanjutan. Terlepas dari hasil keuangan yang beragam dan prospek yang hati-hati untuk segmen tertentu, inisiatif strategis Caterpillar dan manajemen arus kas yang kuat menunjukkan ketangguhan dan komitmennya terhadap nilai pemegang saham.
Wawasan InvestingPro
Caterpillar Inc (CAT) telah menunjukkan komitmennya terhadap imbal hasil bagi para pemegang saham, tidak hanya melalui otorisasi pembelian kembali saham senilai $20 miliar, tetapi juga dengan mempertahankan pembayaran dividen yang konsisten. Perusahaan ini telah meningkatkan dividennya selama 10 tahun berturut-turut, yang mencerminkan kebijakan yang stabil dan ramah terhadap pemegang saham. Hal ini sejalan dengan Kiat InvestingPro bahwa Caterpillar telah mempertahankan pembayaran dividen selama 54 tahun berturut-turut, sebuah bukti stabilitas keuangan jangka panjang dan keandalannya sebagai investasi yang menghasilkan pendapatan.
Selain itu, kesehatan keuangan perusahaan ini digarisbawahi oleh kemampuannya mengelola utang secara efektif. Sesuai dengan Tip InvestingPro lainnya, Caterpillar beroperasi dengan tingkat utang moderat, yang merupakan pertimbangan penting bagi investor yang melihat profil risiko dan solvabilitas jangka panjang perusahaan.
Data InvestingPro semakin memperkaya pemahaman kita tentang posisi pasar Caterpillar saat ini. Dalam dua belas bulan terakhir hingga K1 2024, perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $154,93 miliar, yang mengindikasikan keberadaannya yang signifikan di industri ini. Rasio P/E yang disesuaikan sebesar 14,2 menunjukkan bahwa saham ini mungkin diperdagangkan pada valuasi yang wajar relatif terhadap pertumbuhan pendapatan jangka pendeknya, yang didukung oleh rasio PEG yang rendah yaitu 0,22, yang mengindikasikan potensi undervaluation berdasarkan tingkat pertumbuhan pendapatan yang diharapkan.
Bagi mereka yang mencari analisis lebih mendalam, ada 11 Tips InvestingPro tambahan yang tersedia di https://www.investing.com/pro/CAT, yang menawarkan pandangan komprehensif mengenai kinerja keuangan dan prospek pasar Caterpillar. Wawasan ini dapat memberikan informasi berharga bagi investor untuk mengambil keputusan yang tepat tentang investasi mereka di Caterpillar.
Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, mohon pelajari Syarat dan Ketentuan kami.