Pada tanggal 6 Agustus, pasar saham Jepang mengalami pemulihan yang signifikan, naik 9% setelah penurunan tajam pada hari sebelumnya, yang digambarkan oleh analis JPMorgan sebagai lebih parah daripada penurunan pasar pada hari Senin. Pengamatan ini dibuat dalam laporan mereka pada hari Rabu.
Para analis mencatat bahwa peningkatan upah riil, yang menunjukkan resolusi lambat dari tekanan deflasi, ditambah dengan pertemuan gabungan antara Kementerian Keuangan Jepang, Financial Services Agency, dan Bank of Japan, berkontribusi pada pandangan yang lebih positif di pasar.
Terlepas dari pemulihan pasar, JPMorgan mengindikasikan bahwa pasar masih akan mengalami fluktuasi setelah penurunan yang nyata di awal Agustus yang menghilangkan keuntungan yang diperoleh sejak awal tahun.
Penurunan yang meluas ini mempengaruhi pasar global dan disebabkan oleh likuidasi carry trade Yen Jepang setelah pertemuan Bank of Japan pada tanggal 31 Juli. Hal ini mengakibatkan Yen Jepang menguat terhadap Dolar AS dan penurunan yang meluas pada saham-saham Jepang.
Analis JPMorgan menunjukkan pentingnya memperhatikan tanda-tanda penurunan ekonomi di Amerika Serikat. Namun, mereka mengidentifikasi level support untuk Tokyo Stock Price Index di 2.450 dan indeks Nikkei 225 di 34.000.
Penurunan pasar yang nyata, potensi penyelesaian deflasi, kemajuan dalam reformasi tata kelola perusahaan, dan tren positif dalam kenaikan upah diyakini akan memberikan dasar untuk level-level support ini.
Para analis memperkirakan kemungkinan perbaikan pasar dalam jangka menengah setelah ketidakstabilan saat ini mereda.
"Bahkan jika terjadi penurunan ekonomi, kami tidak mengantisipasi penurunan tambahan yang signifikan pada saham-saham Jepang, yang telah mengalami penurunan nilai yang lebih besar daripada saham-saham AS," demikian laporan JPMorgan.
Bank ini juga mencatat bahwa proses pembalikan carry trade Yen Jepang kemungkinan besar mendekati akhir, dengan ekspektasi pasar bahwa Yen Jepang akan mencapai nilai ¥140 terhadap Dolar AS. Hal ini diperkirakan akan mengurangi laba per saham perusahaan sebesar 10%, tetapi tidak sepenuhnya menjelaskan penurunan pasar sebesar 25% dari titik tertingginya.
Untuk strategi investasi, JPMorgan merekomendasikan untuk fokus pada sektor-sektor yang tidak terlalu terpengaruh oleh apresiasi Yen Jepang, memiliki orientasi domestik, menunjukkan stabilitas, dan memberikan imbal hasil yang kuat kepada para pemegang saham. Bank mempertahankan minat yang kuat pada industri elektronik, layanan teknologi informasi, sektor keuangan, dan industri yang berhubungan dengan konsumen. Tema-tema investasi utama setelah fluktuasi pasar mereda meliputi teknologi canggih, inovasi digital, energi berkelanjutan, industri kedirgantaraan dan pertahanan, dan diversifikasi sumber pasokan.
Singkatnya, meskipun fluktuasi pasar dapat berlanjut, JPMorgan mengantisipasi kemungkinan pemulihan pasar saham Jepang dalam jangka menengah.
Artikel ini dibuat dan diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan dan ditinjau oleh editor. Untuk informasi lebih lanjut, silakan baca Syarat dan Ketentuan.