Investing.com - Musim laporan keuangan perusahaan kuartalan berlanjut pada hari Selasa, dengan Bank of America dan Morgan Stanley menjadi bank-bank besar yang melaporkannya. Di tempat lain, pertumbuhan China melampaui ekspektasi, sementara pertumbuhan upah Inggris menunjukkan tanda-tanda stabil.
1. Bank-bank besar lanjut melaporkan laba
Musim laporan keuangan kuartal pertama akan berlanjut pada hari Selasa, dengan sektor perbankan AS tetap menjadi fokus karena Bank of America (NYSE:BAC) dan Morgan Stanley (NYSE:MS) akan memberikan laporannya.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) dan Wells Fargo (NYSE:WFC) mengawali musim ini dengan awal yang mengecewakan pada hari Jumat, tetapi Goldman Sachs (NYSE:GS) membalikkan keadaan dengan angka-angka yang kuat yang dipicu oleh pemulihan penjaminan emisi, transaksi, dan perdagangan obligasi pada kuartal pertama yang mengangkat laba per sahamnya ke level tertinggi sejak akhir 2021.
Laporan penting lainnya akan dirilis, termasuk dari Johnson & Johnson (NYSE:JNJ), UnitedHealth (NYSE:UNH) dan United Airlines (NASDAQ:UAL).
Dengan musim pelaporan kuartal pertama yang sedang berlangsung, 30 perusahaan S&P 500 telah membukukan hasil sejauh ini dengan kenaikan pendapatan sebesar 6%, menurut BofA Global Research.
Namun, estimasi pendapatan cenderung melemah karena perusahaan-perusahaan mengeluarkan pandangan yang hati-hati, menurut ahli strategi Evercore ISI.
"Kami percaya prospek perusahaan akan lebih dijaga, dan EPS direvisi lebih rendah," kata Evercore dalam sebuah catatan penelitian pada hari Minggu.
Evercore mengatakan bahwa mereka memposisikan diri secara defensif, termasuk peringkat "outperform" di sektor bahan pokok konsumen, layanan kesehatan dan komunikasi, karena mereka mengantisipasi "volatilitas yang meningkat."
2. Kontrak berjangka mempertahankan nada lemah baru-baru ini
Saham-saham berjangka AS turun tipis pada hari Selasa, melanjutkan pelemahan baru-baru ini karena para investor mencerna laporan keuangan perusahaan, kenaikan imbal hasil obligasi, dan meningkatnya ketegangan geopolitik di Timur Tengah.
Pada pukul 04:00 ET (08:00 GMT), kontrak Dow futures turun 20 poin, atau 0,1%, lebih rendah, S&P 500 futures turun 3 poin, atau 0,1%, sementara Nasdaq 100 futures diperdagangkan tidak banyak berubah.
Indeks-indeks utama membukukan kerugian besar pada hari Senin, dengan Dow Jones Industrial Average turun hampir 250 poin, atau 0,7%, menghapus sebagian besar keuntungannya tahun ini, S&P 500 kehilangan 1,2%, dan Nasdaq Composite turun 1,8%.
Yang paling membebani adalah kenaikan imbal hasil obligasi - dengan patokan 10-year Treasury yield yang naik ke level tertinggi sejak November - setelah rilis data penjualan eceran yang kuat yang semakin meningkatkan kemungkinan bahwa Federal Reserve akan menunda pemotongan suku bunga hingga akhir tahun ini.
Meningkatnya ketegangan di Timur Tengah, setelah Iran meluncurkan pesawat tak berawak dan rudal ke Israel pada akhir pekan lalu, juga menekan selera risiko.
Kalender ekonomi mencakup rilis data produksi industri untuk bulan Maret, serta pembacaan terbaru dari perumahan dimulai dan izin mendirikan bangunan, yang akan memberikan lebih banyak wawasan tentang kesehatan sektor perumahan.
3. Perekonomian China tumbuh kuat di kuartal pertama
Ekonomi China tumbuh lebih cepat dari yang diharapkan pada kuartal pertama tahun 2024, dengan aktivitas bisnis yang didorong oleh langkah-langkah stimulus pemerintah yang berkelanjutan.
Produk domestik bruto Pertumbuhan ekonomi China naik 5,3% tahun-ke-tahun dalam tiga bulan pertama tahun ini, data dari Biro Statistik Nasional menunjukkan pada hari Selasa. Angka tersebut di atas ekspektasi pertumbuhan 4,8% dan meningkat dari 5,2% yang terlihat pada kuartal sebelumnya.
PDB naik 1,6% pada kuartal ini, meningkat dari kenaikan 1% yang terlihat pada bulan sebelumnya.
Pemerintah China telah meluncurkan langkah-langkah kebijakan fiskal dan moneter dalam upaya untuk mencapai target pertumbuhan PDB 2024 sekitar 5%, dengan tingkat pertumbuhan tahun lalu sebesar 5,2% kemungkinan besar tersanjung oleh rebound dari tahun 2022 yang dilanda COVID.
Angka tersebut muncul ketika data indeks manajer pembelian yang dirilis untuk tiga bulan pertama tahun 2024 menunjukkan beberapa peningkatan dalam aktivitas bisnis, terutama di sektor manufaktur.
Namun, data lain yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan gambaran yang lebih lemah, karena ekonomi terbesar kedua di dunia ini telah berjuang untuk bangkit kembali pasca-COVID yang kuat dan berkelanjutan, terutama dibebani oleh penurunan properti yang berlarut-larut.
Produksi industri tumbuh 4,5% tahun-ke-tahun di bulan Maret, meleset dari ekspektasi kenaikan 5,4% dan melambat dari 7% yang terlihat dalam dua bulan pertama tahun ini.
Penjualan eceran tumbuh 3,1% tahun-ke-tahun di bulan Maret, meleset dari ekspektasi 5,1% dan melambat tajam dari 5,5% yang terlihat di dua bulan sebelumnya.
Hal ini menunjukkan bahwa pihak berwenang China harus terus menstimulasi ekonomi untuk memenuhi proyeksi tingkat pertumbuhan akhir tahun.
4. Pertumbuhan upah inti Inggris melambat
Bank of England mempertahankan suku bunganya pada level tertinggi sejak 2008 pada pertemuan bulan lalu, dengan Gubernur Andrew Bailey kemudian menyatakan bahwa ekonomi Inggris bergerak menuju titik di mana bank sentral dapat mulai memangkas suku bunga.
Bailey mengatakan bahwa telah ada "tanda-tanda yang lebih menggembirakan bahwa inflasi akan turun," namun ia juga mengatakan bahwa BoE membutuhkan lebih banyak kepastian bahwa tekanan harga sepenuhnya terkendali.
Salah satu kekhawatiran utama bank adalah potensi inflasi yang didorong oleh upah, dan hal ini mungkin telah terangkat sebagian oleh data terbaru, yang dirilis pada hari Selasa.
Pertumbuhan upah inti Inggris kembali melambat dalam tiga bulan hingga Februari, membukukan kenaikan terlemah sejak tiga bulan hingga September 2022.
upah tidak termasuk bonus reguler tumbuh 6,0% dibandingkan dengan periode yang sama tahun sebelumnya, turun dari kenaikan 6,1% pada periode November hingga Januari, kata Kantor Statistik Nasional.
Pertumbuhan total bayaran, yang mencakup pembayaran bonus yang lebih tidak stabil, tidak berubah pada 5,6%.
Para trader umumnya mengharapkan Bank of England untuk mulai memangkas suku bunga pada bulan Agustus atau September.
5. Prospek yang tidak pasti di Timur Tengah
Harga minyak mentah stabil pada hari Selasa, karena para trader mencerna data pertumbuhan China serta prospek yang tidak menentu di Timur Tengah.
Pada pukul 04:00 WIB, kontrak berjangka U.S. crude diperdagangkan tidak banyak berubah pada $85,39 per barel, sementara kontrak Brent datar pada $90,10 per barel.
Data yang menunjukkan bahwa ekonomi China tumbuh lebih dari yang diharapkan pada kuartal pertama [lihat di atas] telah mendukung pasar minyak mentah, mengingat pemulihan di importir minyak terbesar di dunia tahun ini telah menjadi faktor bullish utama yang mendorong perkiraan.
Harga minyak melonjak minggu lalu ke level tertinggi sejak Oktober, tetapi turun pada hari Senin setelah serangan akhir pekan Iran terhadap Israel terbukti tidak terlalu merusak daripada yang diantisipasi, mengurangi kekhawatiran akan konflik yang semakin intensif yang memukul pasokan dari wilayah kaya minyak ini.
Fokus saat ini adalah pada bagaimana Israel menanggapi serangan langsung Iran yang pertama kalinya terhadap Israel, mengingat Iran memproduksi lebih dari 3 juta barel per hari minyak mentah sebagai produsen utama dalam Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak.