Investing.com - Bagi para investor yang mencoba untuk menilai seberapa cepat pergerakan suku bunga kemungkinan akan terjadi, pengukur inflasi AS yang diawasi dengan ketat bersama dengan data inflasi awal bulan Juni dari beberapa negara zona euro akan menjadi sorotan minggu ini. Kekhawatiran akan tanda-tanda kelelahan teknologi yang besar ditambah meningkatnya ketegangan perdagangan juga menjadi fokus. Berikut ini adalah pandangan Anda tentang apa yang terjadi di pasar untuk minggu depan.
- Inflasi Amerika Serikat
Pengukur inflasi yang paling disukai oleh Fed, indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) akan dirilis pada hari Jumat dan akan menunjukkan apakah perlambatan inflasi yang baru saja terjadi masih berlanjut.
Namun, pembacaan PCE baru-baru ini belum sesuai dengan ekspektasi. Pembacaan terakhir menunjukkan inflasi AS secara tak terduga bergerak mendatar pada bulan April.
Jika hasil laporan berikutnya menunukkan hal yang sama, maka dapat melemahkan argumen bahwa penurunan suku bunga akan segera terjadi. Tidak seperti the Fed, pasar masih memproyeksikan untuk dua kali penurunan suku bunga tahun ini.
Kalender ekonomi juga mencakup data kepercayaan konsumen bulan Juni serta data penjualan rumah baru dan lama di bulan Mei. Ada juga estimasi ketiga untuk pertumbuhan ekonomi kuartal pertama, ditambah data pesanan barang tahan lama untuk bulan Mei.
- Reli sektor teknologi AS mungkin terlalu panas
Banyak investor percaya bahwa reli jangka panjang untuk saham-saham teknologi adalah keniscayaan, mengingat laporan pendapatan mereka yang kuat dan antusiasme atas potensi revolusioner kecerdasan buatan. Namun, kenaikan harga yang sangat besar, termasuk kenaikan 155% year-to-date dari Nvidia (NASDAQ:NVDA), telah memicu kekhawatiran bahwa reli teknologi mungkin akan semakin melebar.
Saham-saham yang tertinggal di pasar seperti saham-saham berkapitalisasi kecil dan saham-saham yang disebut sebagai saham-saham bernilai seperti saham-saham keuangan dan industri mungkin terlihat seperti saham murah.
Namun, bahkan jika kemunduran benar-benar terjadi, hanya ada sedikit tanda bahwa investor akan meninggalkan saham-saham teknologi dan saham-saham bertumbuh untuk waktu yang lama. Bertaruh melawan teknologi telah menjadi proposisi yang merugi selama dekade terakhir, karena Nasdaq 100 index telah naik lebih dari 400% sementara Russell 1000 Value naik sekitar 70% pada waktu yang sama.
Saham-saham teknologi juga dapat pulih dengan cukup cepat karena para investor bergegas membeli saham-saham yang turun.
- Harga minyak
Harga minyak turun sekitar 1% pada hari Jumat di tengah kekhawatiran bahwa pertumbuhan permintaan minyak global dapat tertekan oleh dolar AS yang kuat dan berita-berita ekonomi negatif dari beberapa bagian dunia.
Untuk minggu ini, kedua patokan minyak mentah naik sekitar 3% setelah naik sekitar 4% pada minggu sebelumnya.
Dolar AS naik ke level tertinggi tujuh minggu terhadap sekeranjang mata uang lainnya pada hari Jumat dengan pendekatan Federal Reserve yang sabar dalam memangkas suku bunga yang kontras dengan sikap yang lebih dovish di tempat lain.
Suku bunga yang lebih rendah dapat mendukung harga minyak, yang telah terseret tahun ini oleh permintaan global yang lesu. Penurunan suku bunga AS akan membuat pinjaman menjadi lebih murah di negara dengan perekonomian terbesar di dunia ini, sehingga mendorong permintaan minyak seiring dengan meningkatnya produksi.
Di minggu depan, harga minyak juga kemungkinan akan tetap didukung oleh meningkatnya premi risiko geopolitik.
- Inflasi Zona Euro
Di zona euro, Perancis, Italia dan Spanyol akan merilis data inflasi awal bulan Juni pada hari Jumat.
Data ini akan menentukan mood untuk rilis data inflasi di seluruh zona euro pada minggu berikutnya, yang menjadi kunci bagi para trader untuk mengukur berapa kali Bank Sentral Eropa akan menurunkan suku bunga tahun ini.
ECB memangkas suku bunga pada 6 Juni, namun inflasi dan upah domestik yang masih kuat telah menimbulkan tanda tanya tentang berapa banyak lagi yang akan menyusul.
Para trader memperkirakan satu kali pemangkasan lagi dan sekitar 64% kemungkinan pemangkasan kedua pada akhir tahun, turun dari hampir 80% sebelum pertemuan bulan Juni.
Kejutan apa pun akan memperburuk suasana hati para investor yang bergulat dengan ketidakpastian politik baru setelah Presiden Prancis Emmanuel Macron mengadakan pemilihan umum Prancis putaran pertama pada 30 Juni.
- Ketegangan perdagangan
China dan Uni Eropa telah sepakat untuk memulai pembicaraan mengenai rencana pengenaan tarif pada kendaraan listrik (EV) buatan China yang diimpor ke pasar Eropa.
Awal bulan ini, Brussels mengusulkan bea masuk yang besar untuk melawan apa yang dianggap oleh Uni Eropa sebagai subsidi yang berlebihan. Bea masuk sementara Uni Eropa hingga 38,1% untuk mobil listrik impor asal China akan berlaku pada 4 Juli, sebelum mulai berlaku penuh pada bulan November.
Pengumuman Komisi Eropa pada 12 Juni tersebut menyusul langkah Amerika Serikat yang menaikkan tarif impor mobil China pada bulan Mei dan membuka babak baru dalam perang dagang Barat dengan Beijing.
Pihak berwenang China telah mengisyaratkan kemungkinan tindakan pembalasan melalui komentar media pemerintah dan wawancara dengan tokoh-tokoh industri.