Pasar Asia siap untuk merespons fluktuasi pasar yang signifikan yang terjadi pada hari Jumat, ketika saham dan imbal hasil obligasi anjlok. Volatilitas dan ekspektasi untuk penurunan suku bunga melonjak sebagai respons terhadap laporan ketenagakerjaan AS yang lebih lemah dari yang diantisipasi. Pergeseran sentimen ini kemungkinan besar akan meluas ke Asia, yang telah mengalami ketidakstabilan minggu lalu karena perubahan kebijakan Bank of Japan yang tidak terduga, data ekonomi yang lambat dari Tiongkok, dan beberapa pendapatan teknologi AS yang mengecewakan.
Indeks saham MSCI Asia di luar Jepang mengalami penurunan sebesar 2,5% pada hari Jumat, menandai penurunan paling signifikan dalam lebih dari dua tahun terakhir, sementara indeks Nikkei 225 Jepang anjlok 5,8%, penurunan paling tajam sejak Maret 2020. Indeks Topix yang lebih luas di Jepang juga mengalami penurunan tajam sebesar 6,1%, kinerja terburuk sejak 2016.
Imbal hasil obligasi AS bertenor dua tahun mengalami penurunan dramatis sebesar 30 basis poin pada hari Jumat, penurunan terbesar dalam satu hari sejak guncangan perbankan regional di AS pada bulan Maret tahun sebelumnya. Penurunan yang signifikan ini mencerminkan apa yang terjadi selama krisis keuangan besar seperti pandemi COVID-19, runtuhnya Lehman Brothers, serangan 9/11, dan Black Monday.
Di pasar ekuitas, indeks volatilitas VIX pada satu titik naik dua kali lipat dari level sehari sebelumnya. Sementara itu, yen menguat hampir 5% terhadap dollar minggu lalu, menandai salah satu performa terbaiknya dalam 25 tahun terakhir.
Penurunan imbal hasil obligasi AS ini berpotensi melonggarkan kondisi keuangan, seperti yang ditunjukkan oleh indeks kondisi keuangan negara berkembang Goldman Sachs yang mencapai titik terendah sejak Maret. Namun, pelonggaran ini lebih didorong oleh kekhawatiran akan potensi resesi daripada indikator ekonomi yang positif.
Ekspektasi untuk perlambatan ekonomi AS yang lembut telah menghilang, memberi jalan pada kekhawatiran akan penurunan yang lebih parah. Para trader saat ini menetapkan probabilitas 70% bahwa Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin di bulan depan, dengan prediksi pelonggaran 115 basis poin di akhir tahun dan lebih dari 200 basis poin di bulan Juni tahun berikutnya.
Pasar surat utang korporasi dengan imbal hasil tinggi berada di bawah pengawasan karena sering memberikan sinyal awal dari 'peristiwa kredit' yang dapat menyebabkan kemunduran bisnis yang lebih luas, meningkatnya pengangguran, dan resesi. Spread utang dengan imbal hasil tinggi di AS terhadap Treasury melebar pada hari Jumat ke titik tertinggi tahun ini, lebih dari 370 basis poin, sebagian besar disebabkan oleh penurunan imbal hasil obligasi pemerintah dan bukan oleh aksi jual utang korporasi. Perubahan dalam dinamika ini dapat menandakan gejolak pasar lebih lanjut.
Menjelang hari Senin, data ekonomi dan peristiwa-peristiwa di Asia akan diawasi dengan ketat. Ini termasuk data indeks manajer pembelian sektor jasa dari beberapa negara, termasuk RRT, angka inflasi harga konsumen dari Thailand, angka PDB dari Indonesia, dan laporan laba perusahaan dari Jepang. Perkembangan-perkembangan ini dapat memberikan arahan tambahan kepada pasar saat mereka bereaksi terhadap perubahan-perubahan yang terjadi di lanskap finansial global.
Reuters berkontribusi pada artikel ini.Artikel ini diterjemahkan dengan bantuan kecerdasan buatan. Untuk informasi lebih lanjut, mohon pelajari Syarat dan Ketentuan kami.