> Pertemuan kebijakan Federal Reserve di bulan November akan menjadi momen penting bagi pasar.
> Meskipun para investor hampir yakin akan penurunan suku bunga sebesar 25bps, panduan The Fed akan diawasi dengan ketat, terutama mengingat kembalinya Donald Trump ke Gedung Putih.
> Oleh karena itu, pertemuan Fed bulan November bukan hanya sebuah peristiwa kebijakan tetapi juga merupakan pendahulu bagaimana bank sentral dapat beradaptasi dengan agenda ekonomi pemerintahan Trump yang baru.
> Mencari PELUANG PASAR TERSEMBUNYI untuk menavigasi volatilitas pasar saat ini? Buka akses ke InvestingPro dengan biaya kurang dari $8 per bulan, bisa pakai GoPay!
Rapat Federal Reserve Pertemuan November akan diadakan sehari setelah terpilihnya Donald Trump sebagai presiden ke-47 Amerika Serikat, dan pasar mengantisipasi implikasi kebijakan penting dari kedua peristiwa tersebut.
Dengan inflasi sebagai moderator, Fed secara luas diperkirakan akan memangkas suku bunga sebesar 25 basis poin, membawa suku bunga acuan lebih dekat ke wilayah netral.
Di luar penurunan suku bunga, bagaimanapun, pidato Ketua Fed Jerome Powell komentar pada hari Kamis akan memberikan wawasan tentang apakah ada jeda lain di bulan Desember, karena Fed menilai inflasi jangka panjang dan dinamika ketenagakerjaan.
Nada Powell dapat mengatur panggung untuk pergeseran ke arah sikap hati-hati dan bergantung pada data hingga awal 2025.
Apa yang Diharapkan dari Rapat
Para analis sangat memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin pada hari Kamis, menandai penurunan kedua The Fed tahun ini. Hal ini akan membawa suku bunga Fed ke kisaran 4,50%-4,75%.
Sumber: Investing.com
Namun, komentar Ketua Fed Jerome Powell setelah pertemuan dapat membawa lebih banyak volatilitas daripada penurunan suku bunga itu sendiri, karena ia mungkin memberi sinyal potensi jeda pada bulan Desember.
Kasus untuk potensi jeda dalam penurunan suku bunga untuk bulan Desember telah menguat di tengah serangkaian indikator ekonomi yang kuat baru-baru ini, termasuk pertumbuhan PRODUK DOMESTIK BRUTO (PDB) yang cepat dan pengangguran yang rendah di 4,1%.
Jika Powell mengisyaratkan jeda pada bulan Desember, hal ini dapat menunjukkan pendekatan wait and see karena the Fed menilai keberlanjutan pertumbuhan ekonomi terhadap tekanan inflasi.
Kemenangan Trump: Apa Artinya bagi Kebijakan The Fed
Terpilihnya kembali Trump memperkenalkan beberapa dinamika baru yang dapat mempengaruhi strategi the Fed dalam beberapa bulan ke depan.
Secara historis, Trump sangat vokal dalam menyuarakan preferensinya untuk suku bunga yang lebih rendah, Trump sering mendorong The Fed untuk mengadopsi kebijakan yang mendukung pertumbuhan ekonomi. Oleh karena itu, kembalinya Trump dapat memperbaharui seruan untuk kebijakan yang lebih dovish.
Kembalinya Trump juga dapat memperbaharui diskusi mengenai pemotongan pajak, deregulasi, dan pengeluaran pemerintah. Kebijakan-kebijakan tersebut cenderung mendorong aktivitas ekonomi namun juga dapat menyebabkan tekanan inflasi, yang berpotensi mempengaruhi keputusan-keputusan The Fed pada tahun 2025 dan seterusnya.
Dengan penekanan baru pada stimulus fiskal dan perhatian terhadap pencabutan peraturan, The Fed mungkin perlu memikirkan kembali strategi jangka panjangnya untuk menyeimbangkan risiko pertumbuhan dan inflasi di era ekspansi fiskal yang dipimpin oleh Trump.
Selain itu, kebijakan perdagangan, yang mungkin bergeser ke arah sikap yang lebih agresif terhadap tarif, menambah lapisan kompleksitas lain, karena The Fed mungkin harus menyesuaikan diri dengan potensi pergeseran dalam perdagangan global dan dampak harga.
Mempersiapkan Tanggapan Pasar
Bagi para investor, pertemuan The Fed dan kemenangan Trump menciptakan lingkungan yang penuh dengan volatilitas di berbagai sektor. Ekuitas di industri seperti tech), energi (NYSE:XLE), defense, dan industrials dapat memperoleh daya tarik dari ekspektasi agenda yang berfokus pada pertumbuhan.
Pasar volatility dapat meningkat jika nada Powell mengisyaratkan pandangan yang lebih hati-hati, dengan posisi defensif dan portofolio yang terdiversifikasi kemungkinan terbukti bermanfaat.
Sinyal 'jeda' yang potensial dapat mendukung saham financials dan consumer discretionary, sementara investor terus mencermati respons The Fed terhadap kebijakan Trump yang diantisipasi pada tahun 2025.
Jika Trump memulai langkah-langkah pertumbuhan yang didorong oleh stimulus, The Fed mungkin perlu meninjau kembali pendekatannya untuk mengelola inflasi.
Pada saat yang sama, ketidakpastian yang meningkat seputar potensi negosiasi ulang perdagangan dapat menciptakan volatilitas tambahan, yang menantang upaya The Fed untuk menstabilkan ekonomi.
Kesimpulan
Meskipun penurunan suku bunga sebesar 25bps yang diantisipasi sebagian besar telah diperhitungkan, panduan Powell tentang kebijakan masa depan akan memainkan peran penting dalam menentukan ekspektasi pasar, sehingga pertemuan hari Kamis harus diperhatikan oleh para investor yang ingin menavigasi masa-masa yang penuh ketidakpastian ini.
Bagi mereka yang berada di pasar, tetap gesit dan terdiversifikasi akan menjadi kunci, karena pergeseran politik dapat terus memengaruhi keputusan Fed dengan cara yang tidak terduga.
Baik Anda seorang investor pemula atau trader berpengalaman, memanfaatkan InvestingPro dapat membuka dunia peluang investasi sambil meminimalkan risiko di tengah latar belakang pasar yang menantang.
Berlangganan sekarang untuk mendapatkan diskon tambahan 10% dari harga akhir dan langsung membuka akses ke beberapa fitur unggulan, termasuk:
- ProPicks AI: Pemenang saham pilihan AI dengan rekam jejak yang telah terbukti.
- Nilai Wajar InvestingPro: Cari tahu secara instan apakah sebuah saham underpriced atau overvalued.
- Penyaring Saham Tingkat Lanjut: Cari saham terbaik berdasarkan ratusan filter dan kriteria yang dipilih.
- Ide Teratas: Lihat saham-saham yang dibeli oleh para investor miliarder seperti Warren Buffett, Michael Burry, dan George Soros.
Disclosure: Pada saat penulisan, saya memiliki posisi long pada S&P 500, dan Nasdaq 100 melalui SPDR® S&P 500 ETF, dan Invesco QQQ Trust ETF. Saya juga long pada Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK).
Saya secara teratur menyeimbangkan kembali portofolio saham individu dan ETF saya berdasarkan penilaian risiko yang sedang berlangsung dari lingkungan ekonomi makro dan keuangan perusahaan.
Pandangan yang dibahas dalam artikel ini semata-mata merupakan pendapat penulis dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi.
Ikuti Jesse Cohen di X/Twitter @JesseCohenInv untuk analisis dan wawasan pasar saham lainnya.