- Pertemuan FOMC Federal Reserve pada bulan Mei tiba pada saat yang krusial bagi pasar.
- Meskipun biaya pinjaman diperkirakan tidak akan berubah, investor akan mencermati komentar dari Ketua The Fed Powell mengenai pandangannya terhadap penurunan suku bunga dan inflasi di tengah kebijakan perdagangan Presiden Trump yang mengganggu.
- Ketika The Fed menghadapi tantangan-tantangan ini, komunikasinya akan sangat penting dalam membentuk ekspektasi pasar dan memandu sentimen investor.
- Mencari ide trading untuk menavigasi volatilitas pasar saat ini? Berlanggananlah di sini untuk membuka akses ke saham-saham pilihan AI InvestingPro.
Federal Reserve menghadapi skenario "kalah-kalah" klasik pada Pertemuan FOMC minggu ini karena tarif baru di bawah Presiden Donald Trump menciptakan tindakan penyeimbangan yang genting antara inflasi risiko dan kekhawatiran pertumbuhan.
Bank sentral AS secara luas diperkirakan akan mempertahankan tingkat suku bunga saat ini pada akhir pertemuan kebijakan hari Rabu, sambil memantau dengan cermat bagaimana tarif berdampak pada inflasi dan pasar tenaga kerja.
Perpecahan internal muncul di antara para anggota FOMC, menciptakan dilema kebijakan yang kemungkinan besar akan mendominasi diskusi. Para pejabat Fed bergulat dengan pertanyaan mendasar: Apakah kenaikan harga yang didorong oleh tarif akan bersifat sementara atau terus-menerus?
Perbedaan ini sangat penting untuk keputusan kebijakan Fed. Para pejabat tampaknya cenderung menunggu tanda-tanda yang jelas dari kemerosotan ekonomi sebelum menurunkan suku bunga, memprioritaskan kredibilitas mereka dalam memerangi inflasi daripada dukungan ekonomi jangka pendek.
Ekspektasi untuk Pertemuan Mei
Sumber: Investing.com
- Suku Bunga: FOMC secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga federal fund stabil di 4,25%-4,50%. Para trader suku bunga memberikan probabilitas 96% untuk tidak ada perubahan, sesuai dengan Investing.com Fed Monitor Tool, menggarisbawahi pendekatan menunggu dan melihat The Fed.
- Pernyataan Kebijakan: Pernyataan the Fed kemungkinan akan mengulangi ketidakpastian yang meningkat di sekitar prospek ekonomi dan perhatian terhadap risiko inflasi dan ketenagakerjaan. Pernyataan tersebut mungkin mencatat penurunan kepercayaan sektor swasta dan mengakui risiko inflasi dan pertumbuhan yang disebabkan oleh tarif, sambil menekankan kondisi pasar tenaga kerja yang stabil.
- Neraca Keuangan: The Fed telah memperlambat pengetatan kuantitatif (QT), mengurangi batas bulanan limpasan sekuritas Treasury menjadi $ 5 miliar dari $ 25 miliar mulai April 2025, sambil mempertahankan $ 35 miliar untuk sekuritas yang didukung hipotek. Tidak ada perubahan lebih lanjut pada QT yang diantisipasi pada pertemuan ini.
- Konferensi Pers: Ketua Fed Jerome Powell diperkirakan akan mempertahankan nada yang hati-hati, menghindari komitmen yang tegas pada penurunan suku bunga sambil menekankan ketergantungan pada data. Pergeseran nada ke arah sikap yang lebih hawkish atau dovish dapat menggerakkan pasar.
Tema-tema Utama yang Perlu Diperhatikan
- Dampak Tarif: The Fed bergulat dengan dampak inflasi dari kebijakan perdagangan Trump, yang dapat meningkatkan harga impor, dan potensinya untuk memperlambat pertumbuhan ekonomi. Pernyataan Powell mengenai apakah The Fed akan "melihat" inflasi yang disebabkan oleh tarif, seperti yang disarankan oleh Gubernur Christopher Waller, akan sangat penting.
- Waktu Pemangkasan Suku Bunga: Sementara proyeksi FOMC pada Maret 2025 mengindikasikan dua kali pemangkasan 25 basis poin pada akhir tahun, ekspektasi pasar condong ke Juli sebagai pemangkasan paling awal, dengan probabilitas 68%. Beberapa analis memproyeksikan tiga kali pemangkasan (Juni, September, Desember), karena perlambatan ekonomi yang lebih tajam dapat mendorong tindakan lebih awal.
- Independensi Fed: Kekhawatiran tentang tekanan politik, terutama dari dorongan pemerintahan Trump untuk menurunkan suku bunga, dapat meresahkan pasar jika Powell memberi sinyal tentang erosi yang dirasakan terhadap otonomi.
Implikasi Pasar
Pasar siap menghadapi volatilitas, terutama jika komentar Powell menyimpang dari ekspektasi. Pendekatan hati-hati The Fed menunjukkan bahwa investor harus bersiap untuk suku bunga yang lebih tinggi lebih lama dari yang diantisipasi sebelumnya.
Sikap ini dapat menciptakan hambatan bagi saham-saham yang bertumbuh dan sektor-sektor yang sensitif terhadap suku bunga sekaligus berpotensi mendukung US Dollar.
Di tengah latar belakang ini, investor dapat mempertimbangkan strategi-strategi berikut untuk menavigasi masa-masa yang penuh gejolak ini:
- Diversifikasi Portofolio Anda: Portofolio yang terdiversifikasi dengan baik di berbagai kelas aset, termasuk saham, obligasi, komoditas, dan investasi alternatif, dapat membantu mengurangi kerugian saat terjadi gejolak pasar.
- Pertimbangkan Aset-aset Safe-Haven: Mengalokasikan sebagian portofolio Anda ke aset safe-haven seperti gold dan logam mulia lainnya dapat menjadi lindung nilai terhadap volatilitas pasar. Emas secara historis mempertahankan nilainya selama kemerosotan ekonomi dan saat ini mengalami lonjakan permintaan.
- Beli saat harga turun: Terlepas dari gejolak baru-baru ini di saham-saham teknologi, prospek pertumbuhan jangka panjang sektor ini tetap kuat. Memilih saham-saham berkualitas dengan fundamental yang kuat dapat menawarkan imbal hasil yang menarik begitu pasar berbalik naik.
Kesimpulan
Pertemuan FOMC bulan Mei The Fed sepertinya tidak akan memberikan kejutan, dengan suku bunga diperkirakan akan tetap stabil karena para pembuat kebijakan menilai lanskap ekonomi yang sedang berkembang. Namun, Konferensi pers Powell akan menjadi sangat penting, karena pasar mencari kejelasan tentang reaksi Fed terhadap tarif, inflasi, dan potensi perlambatan pertumbuhan.
Investor dan konsumen harus bersiap menghadapi ketidakpastian yang terus berlanjut, dengan The Fed berjalan di antara mandat ganda dan tekanan kebijakan eksternal.
Baik Anda seorang investor pemula atau trader berpengalaman, memanfaatkan InvestingPro dapat membuka dunia peluang investasi sambil meminimalkan risiko di tengah latar belakang pasar yang menantang.
Berlangganan sekarang dan langsung buka akses ke beberapa fitur yang mengalahkan pasar, termasuk:
- ProPicks AI: Pemenang saham pilihan AI dengan rekam jejak yang sudah terbukti.
- Nilai Wajar InvestingPro: Ketahui secara instan apakah sebuah saham underpriced atau overvalued.
- Penyaring Saham Tingkat Lanjut: Cari saham terbaik berdasarkan ratusan filter dan kriteria yang dipilih.
- Ide Teratas: Lihat saham apa yang dibeli oleh investor miliarder seperti Warren Buffett, Michael Burry, dan George Soros.
Disclaimer: Pada saat penulisan, saya memiliki posisi long pada S&P 500, dan Nasdaq 100 melalui SPDR® S&P 500 ETF (SPY), dan Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). Saya juga long pada Invesco Top QQQ ETF (QBIG), dan Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).
Saya secara teratur menyeimbangkan kembali portofolio saham individu dan ETF saya berdasarkan penilaian risiko yang sedang berlangsung baik dari lingkungan ekonomi makro maupun keuangan perusahaan.
Pandangan yang dibahas dalam artikel ini semata-mata merupakan pendapat penulis dan tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi.
Ikuti Jesse Cohen di X/Twitter @JesseCohenInv untuk analisis dan wawasan pasar saham lainnya.