Perusahaan Tambang Emas Sesuai Perkiraan, Menakar Prospek Komoditas Ini ke Depan

Laporan Commitments of Traders (CoT) emas dan perak mengindikasikan potensi turunnya emas, perak, serta perusahaan tambang emas. Sebuah koreksi, bukan akhir dari fase bullish menurut ukuran sentimen ini. CoT telah berlebihan, namun tidak ekstrem hingga mencapai tingkat pembunuh bull.

Hal ini karena ada fundamental makro telah positif sejak akhir 2022 dan situasi teknikal penambang emas bullish, tetapi diragukan kemampuannya untuk terus naik dalam waktu dekat.

Pertama, fundamental makro, seperti berikut ini:

• Rasio emas/komoditas yang sedang tren naik
• Rasio emas/pasar saham yang sedang tren naik
• Potensi puncak dalam yield Treasury 'riil' (yang disesuaikan dengan inflasi)
• Meredanya tekanan inflasi, dan dengan demikian...
• Potensi berakhirnya rezim hawkish the Fed
• Perlambatan ekonomi dan pendapatan perusahaan

Aset tersebut bullish dan/atau konstruktif menuju koreksi dalam kompleks logam mulia dan sesuai dengan bentuknya, fundamentalnya telah sedikit cenderung berbalik, tetapi belum batal. Hal ini terjadi di tengah latar belakang pasar yang sangat bising yang mencakup sentimen Plafon Utang, yang akan segera diselesaikan, yang kemungkinan besar akan disambut baik oleh para MOMO dan FOMO di pasar.

Berbicara mengenai FOMO, kita memiliki hype "AI" yang benar-benar mendorong suasana pesta, yang sama sekali tidak positif untuk emas atau penambang emas.

Jadi, koreksi logam mulia terus berlanjut. Penting disadari bahwa potensinya masih sangat besar karena pembaruan ini pertama kali menyarankan trader untuk mempertimbangkan mengambil keuntungan pada 13 April, saat GDX (NYSE:GDX) mengisi gap kedua dari tiga gap naik yang kami amati. Makro sedang bermain, memberikan alasan untuk koreksi pada emas, perak, dan perusahaan tambang.

Artikel ini hanya akan membahas grafik "manajemen harian" GDX yang telah kami gunakan sejak mengelola reli bulan Maret dan potensi koreksinya. Puas bahwa siapa pun yang akan mengambil tindakan untuk mempersiapkan diri telah lama melakukannya (bagi saya, saya melakukan beberapa penjualan tetapi melakukan lindung nilai pada posisi-posisi kunci dengan ETF penambang bear, DUST), saya akan melakukan sedikit TA publik pada GDX.

Pembaruan yang ditautkan di atas dibuat saat penembusan pertama ke resistensi, yang kemudian mengalami kemunduran, dan kenaikan lagi ke resistensi untuk membentuk double top. Jika kita mengasumsikan bahwa fundamental akan bertahan dan/atau pulih, GDX tidak boleh membuat lower low ke titik low bulan Maret untuk menghindari batalnya grafik harian. Mudahnya, ada gap di bawah sana yang telah kita perhatikan sejak lama. Jadi, perhatikan gap yang terisi, higher low hingga Maret, pengujian moving average 200 hari (hitam) dan RSI oversold hingga mencapai tingkat overbought di bulan April.

Terlalu banyak untuk ditanyakan? Tidak... ini adalah pasar dan akan sangat normal bagi sektor kontra-siklus untuk menyelesaikan pekerjaan ini sementara MOMO dan FOMO berpesta di pasar yang lebih luas (kata MOMO terkonsentrasi pada Teknologi dan Semi, seperti yang kami perkirakan dan telah kami pantau selama ini). Para penambang emas tertekan oleh inflasi/komoditas karena mayoritas pelaku inflasi melakukan apa yang selalu mereka lakukan dan salah menjual emas karena "OMG ... tidak ada inflasi!" atau "OMG the Fed masih hawkish untuk inflasi!"

GDX Daily

Intinya adalah bahwa tidak ada yang salah sejauh ini di sektor yang pasti akan terkoreksi di bawah kondisi makro saat ini, yang kemungkinan besar bersifat sementara (meskipun versi ini memang telah bertahan lama). Koreksi ini normal menurut teknikal. Pada akhirnya, hal ini akan memberikan kesempatan bagi mereka yang siap.