Perusahaan Baja AS Telah Kembali Berjaya Dan Bisa Meningkat Lebih Tinggi Lagi

Artikel ini ditulis khusus untuk Investing.com

• Saham jatuh dari Februari 2018 hingga Maret 2020

• Rebound ke atas titik tengah

• Tekanan inflasi meningkatkan semua harga bahan mentah; Bijih besi, harga baja telah meningkat jauh lebih tinggi sejak Maret 2020

• Infrastruktur AS telah membuat Baja AS kembali bullish: tren dan perkiraan pendapatan

• Level yang harus diperhatikan pada saham yang mudah berubah

Salah satu kisah film favorit saya sepanjang masa adalah seri Godfather. Dalam Godfather II, gangster Hyman Roth memberi tahu Michael Corleone, mengacu pada operasi bisnis kriminal mereka di AS dan Kuba, "Kami lebih besar dari perusahaan baja AS (US steel)."

Hyman Roth adalah mafia fiksi yang inspirasinya didapat dari Meyer Lansky, seorang penjahat profesional dan terorganisir di Amerika. Dengan rekannya, Charles “Lucky” Luciano. Lansky berperan penting dalam mengembangkan sindikat kejahatan nasional di Amerika Serikat. Kalimat dari Godfather adalah contoh fiksi bertemu denga fakta ketika Lansky membuat pernyataan itu, membandingkan bisnisnya dengan perusahaan baja AS, kepada istrinya saat menonton berita di Mafia.

Di masa kejayaan Lansky, United States Steel (NYSE:X) adalah perusahaan Amerika terkemuka. Pada 30 Agustus 2021, kapitalisasi pasar X berada tepat di atas $7,46 miliar, dengan saham seharga $27,06 per saham. Jika Lansky ingin membandingkan bisnisnya dengan perusahaan terkemuka saat ini, dia kemungkinan akan memilih Apple (NASDAQ:AAPL), dengan nilai lebih dari $2,456 triliun.

Sementara itu, Baja AS telah kembali berjaya dalam setahun terakhir. Saham merosot ke level terendah dalam beberapa dekade di bulan Maret 2020 ketika mencapai $4,95 per saham, dan kapitalisasi pasar turun jauh di bawah level $2 miliar.

Saham jatuh dari Februari 2018 hingga Maret 2020

Pada akhir Februari 2018, saham Baja AS mencapai level tertinggi di $47,64, kemudian menurun hingga Maret 2020.

X Weekly 5Y Chart

Sumber: Barchart

Seperti yang diperlihatkan oleh grafik di atas, X membuat lower high dan lower low, jatuh ke $4,54 per saham pada Maret 2020, kurang dari sepersepuluh harga dua tahun sebelumnya.

Pada puncak penjualannya sebelum pandemi global, X tampak seperti menuju kebangkrutan, tetapi perusahaan bertahan. Faktanya, investor yang membeli saham di dekat level terendah 2020 mendapatkan reward yang sangat baik.

Rebound ke atas titik tengah

Harga titik tengah dari tertinggi Februari 2018 hingga terendah Maret 2020 berada di $26,09 per saham. Selama tujuh belas bulan terakhir, Baja AS membuat pemulihan yang luar biasa karena tekanan inflasi menyebabkan perubahan haluan dalam prospek pasar baja.

X Daily

Sumber: Barchart

Grafik menunjukkan X naik ke level tertinggi baru di $30,57 pada 18 Agustus dan diperdagangkan di level $27,06 pada 30 Agustus. Penurunan harga selama dua tahun berakhir pada awal 2020, dan tren X telah meningkat selama hampir satu setengah tahun.

Tekanan inflasi meningkatkan semua harga bahan mentah; Bijih besi, harga baja telah meningkat jauh lebih tinggi sejak Maret 2020

Bijih besi adalah bahan utama dalam baja. Harga bahan baku meningkat tajam sejak mencapai level terendah di $61,57 per ton pada April 2020.

Iron ore Monthly 2011-2021

Sumber: Barchart

Grafik di atas menunjukkan harga tertinggi $219,77 per ton pada Juli 2021, lebih dari tiga setengah kali harga terendah April 2020. Di dekat level $149 pada 30 Agustus, harga bijih besi masih lebih dari dua kali lipat dibandingkan level terendah.

Harga baja telah meningkat jauh lebih tinggi bersama dengan banyak komoditas lainnya sejak mencapai posisi terendah pada awal 2020.

LME Steel Price Chart

Sumber: LME

Grafik menunjukkan bahwa steel forwards HRC North America naik dari $460 pada April 2020 ke level tertinggi baru di $1868,50 per short ton. Pada akhir pekan lalu, harga berada tepat di bawah level tertinggi di $1859 per short ton. Kenaikan harga baja telah sangat bullish untuk saham Baja AS.

Infrastruktur AS telah membuat Baja AS kembali bullish: tren dan perkiraan pendapatan

Karena AS sedang menggelontorkan triliunan dolar untuk pembangunan infrastruktur selama beberapa tahun mendatang, permintaan baja akan meningkat, mendukung pendapatan dan saham Baja AS.

Pada $27,06 per saham, kapitalisasi pasar X mencapai $7.461 miliar. Perdagangan saham rata-rata hampir 19 juta saham setiap hari. US Steel membayar pemegang sahamnya 4,0 sen per saham dividen, yang berarti imbal hasil 0,15%.

Penghasilan X telah berubah dari rugi menjadi untung selama empat kuartal berturut-turut , mengalahkan perkiraan di setiap laporan.

X Quarterly Earnings

Sumber: Yahoo Finance

Grafik menunjukkan bahwa pasar mengekspektasikan X untuk melaporkan pendapatan $3,50 per saham saat merilis hasil kuartalan berikutnya pada 27 Oktober. Sebuah survei terhadap sembilan analis di Yahoo Finance memperkirakan harga saham akan naik menjadi rata-rata $34,09, dengan perkiraan mulai dari $24,30 hingga $49 per saham. Analis tetap optimis pada prospek saham X.

Level yang harus diperhatikan pada saham yang mudah berubah

Secara teknis tren Baja AS akan tetap bullish saat kita memasuki September 2021.

X Monthly 2001-2021

Sumber: Yahoo Finance

Grafik jangka panjang menunjukkan target kenaikan pertama berada di level tertinggi awal 2018 di $47,64, yang tepat di bawah kisaran perkiraan analis. Kemudian diatas tertinggi awal 2018 adalah tertinggi Februari 2011 di $64,03 dan April 2010 di $70,95. Semua itu merupakan level resistance.

Tren selalu menjadi teman Anda di semua pasar kelas aset. Harga komoditas cenderung lebih tinggi, dengan harga bijih besi dan baja tidak jauh dari harga tertinggi. Keuntungan Baja AS kemungkinan akan terus meningkat dengan permintaan baja di AS dan di seluruh dunia.

Saham perusahaan telah kembali berjaya dan terlihat siap untuk melanjutkan pendakian mereka.