💼 Lindungi portofolio Anda dengan pilihan saham dari AI InvestingPro - SEKARANG DISKON hingga 50% AMBIL SALE

Pekan Ini: Risiko Resesi Reda, Pasar Sentuh Tertinggi Baru tapi Internal Lemah

Diterbitkan 06/05/2019, 12/43
USD/CAD
-
UK100
-
US500
-
DJI
-
US2000
-
AXJO
-
JP225
-
USD/IDR
-
DX
-
CL
-
IXIC
-
JKCONS
-
KS11
-
XLE
-
XLF
-
XLI
-
XLU
-
  • Keempat indeks utama melonjak pada sinyal ekonomi yang kuat

  • Pengangguran yang secara historis rendah dan inflasi yang lambat: Ekonomi Goldilocks atau Tingkat Partisipasi Rendah menggembungkan berita utama?

  • Russell 2000 terus mengungguli, berkorelasi positif dengan USD

  • Kekhawatiran resesi mereda pada hari Jumat setelah kenaikan nonfarm payroll yang mengejutkan dan bahkan pengangguran yang lebih rendah meningkatkan saham AS pada hari terakhir perdagangan minggu lalu. S&P 500, Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite dan Russell 2000 semuanya melonjak setelah rilis kuat yang tak terduga, mengubah minggu yang kalah menjadi minggu kedua berturut-turut yang menguntungkan.

    Meskipun tingkat pengangguran yang rendah dan pertumbuhan upah memberi sinyal ekonomi yang dapat mempertahankan pertumbuhan tanpa perlu pengetatan moneter, kekhawatiran akan upah pekerjaan yang tinggi meningkat bisa disebabkan oleh partisipasi suku bunga yang rendah, dan bahwa pertumbuhan upah yang lambat mengurangi keberlanjutan pasar tenaga kerja yang kuat. Laporan upah yang akan datang dapat memberikan petunjuk yang lebih solid mengenai lintasan pertumbuhan upah, dan dengan itu lapangan kerja. Selain itu, kinerja pasar ekuitas minggu yang akan datang ini mungkin lebih akurat mengindikasikan apakah rekor tertinggi ini berkelanjutan.

    Sektoral Hijau, Keuntungan Terbatas

    S&P 500 melonjak 0,96% pada hari Jumat, dengan setiap sektor berada di hijau. Industri mengungguli (+ 1,21%) sementara Utilitas tertinggal (+ 0,55%).

    Kemajuan patokan adalah yang tertinggi dalam sebulan, meskipun kenaikan minggu ini hanya 0,2%. Indeks ditekan oleh Energi (-2,97%) yang melacak harga minyak lebih rendah, membukukan kerugian mingguan kedua. Setiap minggu, Keuangan mengungguli (+ 1,34%) meskipun spekulasi telah meningkat bahwa inflasi yang lemah dapat memaksa Fed untuk menurunkan suku bunga.

    SPX Weekly

    Grafik oleh TradingView

    Setelah membukukan tertinggi Rabu yang baru, tertinggi sepanjang masa , SPX menghapus keuntungan tiga setengah hari, memperpanjang penurunan hingga Kamis untuk penutupan terendah dalam delapan sesi. Pola perdagangan untuk minggu ini membentuk hanging man yang tidak sempurna (dengan bayangan atas, mengurangi karakteristik perangkap bullish dari pola), lengkap dengan lilin berikut yang ditutup di bawah tubuh pria gantung di 2,940.02. Ketika itu terjadi, harga mungkin akan tergelincir di bawah garis tren naik jangka pendek sejak akhir Desember. Itu sudah terjadi dua kali tetapi siapa tahu, yang ketiga bisa menjadi 'daya tarik.'

    Indeks Dow Jones Industrial Average berkinerja buruk pada hari Jumat. Ia naik 0,75%. Ini mengejutkan mengingat Industri adalah pemain terbaik di SPX. Secara teknikal, Dow masih di bawah garis tren naik jangka pendek sejak penurunan Desember setelah jatuh di bawahnya pada 25 April. Indeks mega cap turun 0,15% untuk minggu ini.

    NASDAQ Composite Weekly

    Grafik oleh TradingView

    NASDAQ Composite melonjak 1,58% pada hari Jumat ke level tertinggi baru sepanjang masa serta rekor penutupan baru. Benchmark tech-heavy ditutup hanya 0,38 poin di bawah harga perdagangan tertinggi, menunjukkan betapa ketatnya bullish mengendalikan penutupan akhir pekan. Untuk minggu ini, NASDAQ naik 0,22%, membentuk hanging man yang kuat, dengan bayangan bawah yang sangat panjang, pertanda bearish, lengkap dengan penutupan di bawah harga pembukaan mingguan 8,148,36. Rekor tinggi membuatnya hanya lebih rentan untuk jual.

    RUT Daily

    Grafik oleh TradingView

    Russell 2000 mengungguli pada hari Jumat, melonjak 2,14%. Ia naik ke titik tertinggi sejak 1 Oktober, pecah dari segitiga naik, yang didukung oleh 100 DMA, karena 50 DMA mendekati 200 DMA, menuju silang emas, jika pola breakout mengikuti; Itu juga bisa menjadi perlawanan, jikabreakout 0,8% membuktikan jebakan bullish.

    Cap kecil telah mengungguli sebagian besar waktu untuk sementara ini, dan investor sekali lagi menunjukkan kepercayaan pada posisi mereka dengan mengunci penutupan minggu ini di titik tertinggi indeks. Untuk minggu ini, Russell menambahkan 1,39%, jauh lebih baik dari skala itu. Sangat menarik untuk dicatat bahwa pada akhir April dolar juga menyelesaikan segitiga naik (yang telah berulang kali diuji). Mungkin prospek untuk dolar yang semakin kuat menyakiti penjualan mega topi mutlinasional di luar negeri juga meningkatkan perusahaan domestik.

    Ketenagakerjaan yang Lebih Kuat, Pertumbuhan Upah yang Lebih Lemah: Bagaimana Ekonomi?

    Laporan ketenagakerjaan hari Jumat menunjukkan bahwa tingkat pengangguran secara tak terduga turun menjadi 3,6%, terendah baru dalam 49 tahun, meskipun upah tidak tumbuh — sesuatu yang bisa diharapkan dengan pasar pekerjaan yang lebih ketat. Rata-rata tingkat pembayaran per jam meningkat 6 sen, atau 0,2% MoM, menjadi $ 27,77 pada bulan April, muncul di bawah ekspektasi 0,3%.

    Pola ketenagakerjaan yang lebih kuat ini tidak diikuti oleh kenaikan upah proporsional, yang akan menempatkan lebih banyak uang di tangan konsumen, sehingga meningkatkan permintaan barang untuk mendorong harga lebih tinggi, mendorong inflasi, telah membuat beberapa orang menunjuk ini sebagai Ekonomi Goldilocks — ini berjalan tidak terlalu panas dan tidak terlalu dingin, meluncur dengan kecepatan sedang. Beberapa orang melihat ini sebagai situasi yang ideal, mengklaimnya bisa bertahan lama, daripada macet karena terlalu lambat, atau terbakar karena terlalu panas.

    Namun demikian, ada yang curiga dengan partisipasi suku bunga, yang turun menjadi 62,8% dari 63%, di tengah kekhawatiran bahwa tingkat pengangguran yang rendah setidaknya sebagian disebabkan oleh individu yang menyerah mencari pekerjaan. Semakin rumit ketika seseorang diminta untuk menjelaskan mengapa upah tidak naik seperti yang diharapkan jika ini seharusnya menjadi pasar karyawan.

    Jika rendahnya tingkat pengangguran karena karyawan kelas menengah dan pekerja tidak diikutsertakan dalam perekonomian, apakah adil untuk membuat kasus ini benar-benar berkembang? Akankah tingkat pengangguran terendah sejak Desember 1969 akan berkelanjutan tanpa jumlah tenaga kerja yang besar dan integral ini? Apa yang terjadi ketika pekerja dan serikat pekerja memutuskan untuk mogok guna memaksa pengusaha menaikkan upah?

    Akhirnya, mungkin pertanyaan terbesar yang telah coba dijawab oleh para ekonom untuk beberapa waktu sekarang adalah kapan dan apa yang akan menjadi dampak dari kemajuan teknologi eksponensial pada pekerja yang tidak mampu beradaptasi dengan lanskap tenaga kerja yang semakin cepat dan berubah ketika komputer dan robot mengambil potongan kue pekerjaan yang semakin besar.

    Average Hourly Earnings 2014-2019

    Penghasilan rata-rata per jam mencapai bagian bawah saluran naik, menunjukkan persimpangan di depan pekerja. Akankah harga rebound menuju puncak saluran di 0,4%, atau mungkin jatuh untuk kedua kalinya sejak akhir 2017, untuk menguji kembali tingkat -0,2%, menunjukkan resesi?

    Akankah internal pasar yang lemah: tingkat partisipasi yang rendah, di tengah jatuhnya hasil dan dolar yang kuat terbukti menjadi indikator utama untuk sebuah resesi, atau adakah cukup jus dalam rebound ekonomi global positif baru-baru ini dan pendapatan positif untuk memulai ekonomi dan menarik upah sepanjang? Rilis data upah berikutnya akan menjadi salah satu petunjuk dalam teka-teki jigsaw ekonomi raksasa ini. Kita harus menunggu untuk melihat apakah itu jatuh di bawah saluran atau rebound.

    Minggu Ini

    Semua waktu yang tercantum adalah EDT

    Senin

    Pasar Inggris, Korea Selatan, dan Jepang sedang libur.

    13:45: Kanada - BoC Gov Poloz Berpidato.

    USD/CAD Daily

    Grafik oleh TradingView

    Pasangan USD/CAD menguji ulang bagian atas segitiga simetris, untuk kedua kalinya, menunjukkan kenaikan lanjutan dalam saluran naik sejak awal tahun.

    23:00: Australia - Penjualan Ritel: diperkirakan akan turun ke 0,2% dari 0,8% MoM.

    Selasa

    00: 300: Australia - Keputusan Suku Bunga RBA: diharapkan akan tetap di 1,50%, diikuti oleh Pernyataan suku bunga RBA.

    10:00: AS - JOLTS Job Openings: terlihat meningkat menjadi 7,350 juta dari 7,087 juta.

    10:00: Kanada - {{ecl-185||Ivey PMI}} - diperkirakan turun menjadi 51,1 dari 54,3.

    22:00: Selandia Baru - Keputusan Suku Bunga RBNZ: diperkirakan akan dipangkas menjadi 1,50% dari 1,75%, diikuti oleh Pernyataan Kebijakan Moneter dan Pernyataan Suku Bunga bank sentral.

    Rabu

    7:30: Zona Euro - Presiden ECB Draghi Berpidato, diikuti dengan publikasi ECB Laporan Rapat Kebijakan Moneter.

    10:30: A.S. - Persediaan Minyak Mentah: sebelumnya pada 9,934M.

    Oil Daily

    Grafik oleh TradingView

    Harga minyak tergantung pada seutas benang, pada garis leher dari potensi puncak H&S yang melandai, yang terjadi ketika permintaan terlalu lemah untuk membentuk bahu kanan yang tepat yang akan menopang harga sedikit lebih lama. Di sisi lain, silang emas terbaru mendukung harga, yang mungkin mendorongnya lebih tinggi.

    Akan tetapi, baik MACD dan RSI menyarankan peluang mendukung penurunan. Yang terakhir ini juga memberikan perbedaan negatif dengan reli harga baru-baru ini.

    Kamis

    8:30: AS - Ketua Fedell Powell Berpidato.

    8:30: A.S. - {{ecl-238||PPI}}: diperkirakan akan turun ke 0,2% dari 0,6% untuk bulan sebelumnya.

    Jumat

    4:30: Inggris - PDB: terlihat melonjak menjadi 0,5% dari 0,2% QoQ, menjadi 1,8% dari 1,4% YoY, tetapi menurun menjadi 0,00 % dari 0,02% MoM.

    4:30: Inggris - Produksi Manufaktur: mungkin merosot ke 0,1% dari 0,9%.

    8:30: AS - Core CPI: diperkirakan telah naik ke 0,2% dari 0,1% MoM.

    8:30: Kanada - Perubahan Ketenagakerjaan: diperkirakan akan melonjak menjadi 15.0k dari -7.2k.

Komentar terkini

Memuat artikel selanjutnya...
Pengungkapan Risiko: Perdagangan instrumen finansial dan/atau mata uang kripto membawa risiko tinggi, termasuk risiko kehilangan sebagian atau seluruh nilai investasi Anda, dan mungkin tidak sesuai untuk sebagian investor. Harga mata uang kripto amat volatil dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti peristiwa finansial, regulasi, atau politik. Trading dengan margin meningkatkan risiko finansial.
Sebelum memutuskan untuk memperdagangkan instrumen finansial atau mata uang kripto, Anda harus sepenuhnya memahami risiko dan biaya terkait perdagangan di pasar finansial, mempertimbangkan tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan selera risiko Anda dengan cermat, serta mencari saran profesional apabila dibutuhkan.
Fusion Media mengingatkan Anda bahwa data di dalam situs web ini tidak selalu real-time atau akurat. Data dan harga di situs web ini. Data dan harga yang ditampilkan di situs web ini belum tentu disediakan oleh pasar atau bursa, namun mungkin disediakan oleh pelaku pasar sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dengan harga aktual pasar. Dengan kata lain, harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan trading. Fusion Media dan penyedia data mana pun yang dimuat dalam situs web ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kehilangan apa pun yang diakibatkan oleh trading Anda atau karena Anda mengandalkan informasi yang dimuat dalam situs web ini.
Anda dilarang untuk menggunakan, menyimpan, memperbanyak, menampilkan, mengubah, meneruskan, atau menyebarkan data yang dimuat dalam situs web ini tanpa izin eksplisit tertulis sebelumnya dari Fusion Media dan/atau penyedia data. Semua hak kekayaan intelektual dipegang oleh penyedia dan/atau bursa yang menyediakan data yang dimuat dalam situs web ini.
Fusion Media mungkin mendapatkan imbalan dari pengiklan yang ditampilkan di situs web ini berdasarkan interaksi Anda dengan iklan atau pengiklan.
Versi bahasa Inggris dari perjanjian ini adalah versi utama, yang akan berlaku setiap kali ada perbedaan antara versi bahasa Inggris dan versi bahasa Indonesia.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Hak Cipta Dilindungi Undang-Undang.