🔥 Strategi saham pilihan AI kami, Raksasa Teknologi, sudah naik +7.1% sepanjang Mei.
Join selagi saham masih MENYALA.
Klaim diskon HINGGA 40%

Laju Emas Tetap Tak Tertahan

Diterbitkan 11/04/2024, 14/54
XAU/USD
-
DX
-
GC
-
GLD
-

Gold telah memulai kuartal baru ini dengan mencetak rekor demi rekor. Reli bersejarah ini berlanjut di tengah prospek pelonggaran moneter oleh bank-bank sentral utama dan karena ketegangan di Timur Tengah dan Ukraina meningkatkan daya tarik safe haven.

Emas Mencapai Rekor Tertinggi Lainnya

Harga emas spot baru saja mencetak rekor baru di atas $2.350/oz, dan kini naik 13% sejak awal tahun. Logam mulia ini telah memecahkan rekor sejak pertengahan Februari, didorong oleh ekspektasi penurunan suku bunga AS, ketegangan geopolitik, dan kesengsaraan ekonomi China.

Pendorong utama prospek harga emas selama setahun terakhir adalah kebijakan Federal Reserve, dengan meningkatnya optimisme seputar bank sentral yang semakin dekat dengan poros yang telah lama dinanti-nantikan yang mendorong reli logam mulia. The Fed diperkirakan akan memangkas suku bunga tahun ini, namun mengatakan bahwa mereka perlu melihat lebih banyak bukti pelonggaran inflasi terlebih dahulu. Pasar akan mengamati dengan seksama data inflasi AS bulan Maret yang dijadwalkan akan dirilis akhir minggu ini.

Kebijakan Fed AS Adalah Pendorong Utama Emas

Gold Vs Interest Rates

Sumber: Refinitiv, Federal Reserve, ING Research

Jika the Fed melanjutkan pendekatan pelonggaran yang hati-hati, harga emas berisiko mengalami penurunan. Kami memperkirakan harga emas akan tetap bergejolak dalam beberapa bulan mendatang karena pasar bereaksi terhadap penggerak makro, mengikuti peristiwa geopolitik, dan kebijakan suku bunga The Fed.

Investor Berubah Menjadi Bullish pada Emas

Gold Positioning For April

Sumber: CFTC, ING Research

Lonjakan Harga Mendorong Posisi Bersih Emas Naik

Minat investor terhadap emas akhirnya kembali, dengan data Comex terbaru yang menunjukkan bahwa para manajer investasi menambah posisi beli baru, yang mencerminkan sentimen bullish di pasar emas. Melihat lebih jauh ke depan, kami yakin kita akan melihat lebih banyak posisi long yang ditambahkan karena harga emas yang lebih tinggi karena suku bunga AS diperkirakan akan turun.

Pembelian Bank Sentral Mendukung Emas

Emas juga didukung oleh pembelian bank sentral yang kuat karena diversifikasi cadangan dan kekhawatiran geopolitik telah mendorong mereka untuk meningkatkan alokasi mereka terhadap aset yang aman. Bank-bank sentral membeli 1.037 ton emas tahun lalu, sedikit di bawah level tertinggi sepanjang masa di tahun 2022.

Bank-bank sentral terus menambah kepemilikan emas mereka di bulan Februari (meskipun dengan laju yang lebih lambat dari sebelumnya), membeli 19 ton bersih. Ini menandai pertumbuhan bulan kesembilan berturut-turut, menurut data terbaru dari World Gold Council.

Selera China terhadap emas sangat kuat, dengan People's Bank of China membeli emas untuk cadangannya selama 17 bulan berturut-turut di bulan Maret. Aset cadangan resmi China di bulan Maret naik ke level tertinggi sejak November 2015.

Emas cenderung menjadi lebih menarik pada saat ketidakstabilan ketika investor menumpuk aset-aset safe haven sebagai lindung nilai terhadap iklim ekonomi, ketegangan geopolitik, atau inflasi. Kami yakin hal ini akan terus berlanjut sepanjang tahun ini.

Bank-bank Sentral Terus Membeli Emas

Central Banks Buying in April

Sumber: WGC, ING Research

Cadangan Emas 2023 Berdasarkan Wilayah

Gold Reserves By Country

Sumber: WGC, ING Research

Permintaan ETF Belum Pulih

Namun, kepemilikan ETF dalam emas - yang, selama pandemi Covid, menjadi pendorong di balik lonjakan emas ke rekor tertinggi saat itu - tetap tidak selaras dengan pergerakan harga. Kepemilikan investor pada ETF emas umumnya naik ketika harga emas naik, dan sebaliknya. Kepemilikan ETF emas (NYSE:GLD) telah menurun sepanjang tahun 2024, sementara harga spot gold naik sekitar 13%. Ada banyak ruang bagi investor untuk membeli pasar emas, tetapi mungkin kita perlu menunggu The Fed benar-benar mulai menurunkan suku bunga sebelum investor terjun sepenuhnya ke pasar.

Kepemilikan ETF Emas Berbeda Dari Harga

Gold Price Vs ETFs

Sumber: Refinitiv, ING Research

Reli Emas yang Dipicu oleh The Fed Akan Berlanjut

Kami memperkirakan harga emas akan diperdagangkan lebih tinggi tahun ini karena permintaan safe haven terus mendukung di tengah ketidakpastian geopolitik dengan perang yang sedang berlangsung dan pemilu AS yang akan datang. Kami telah merevisi proyeksi emas 2024 lebih tinggi, dan sekarang kami memperkirakan harga akan mencapai puncaknya pada kuartal keempat, dengan rata-rata $2.300/oz. Kami memperkirakan rata-rata $2.206/oz pada tahun 2024 dengan asumsi bahwa Fed mulai menurunkan suku bunga pada paruh kedua tahun ini, dollar dan imbal hasil melemah, dan risiko geopolitik terus mendukung. Risiko penurunan berkisar pada kebijakan moneter AS dan kekuatan dolar. Narasi yang lebih tinggi untuk jangka waktu yang lebih lama dapat membuat dolar lebih kuat lebih lama dan harga emas lebih lemah.

Geopolitik dan Fed Akan Mendukung Harga Emas Lebih Tinggi pada 2024

Gold Forecast

Sumber: Refinitiv, ING Research

Perkiraan ING

ING Gold Forecast for April

Sanggahan: Publikasi ini disiapkan oleh ING semata-mata untuk tujuan informasi tanpa memperhatikan kemampuan, situasi keuangan, atau tujuan investasi pengguna. Informasi ini bukan merupakan rekomendasi investasi, dan juga bukan merupakan nasihat investasi, hukum atau pajak atau penawaran atau permintaan untuk membeli atau menjual instrumen keuangan apa pun. Baca lebih lanjut

Tulisan Asli

Komentar terkini

Memuat artikel selanjutnya...
Pengungkapan Risiko: Perdagangan instrumen finansial dan/atau mata uang kripto membawa risiko tinggi, termasuk risiko kehilangan sebagian atau seluruh nilai investasi Anda, dan mungkin tidak sesuai untuk sebagian investor. Harga mata uang kripto amat volatil dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti peristiwa finansial, regulasi, atau politik. Trading dengan margin meningkatkan risiko finansial.
Sebelum memutuskan untuk memperdagangkan instrumen finansial atau mata uang kripto, Anda harus sepenuhnya memahami risiko dan biaya terkait perdagangan di pasar finansial, mempertimbangkan tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan selera risiko Anda dengan cermat, serta mencari saran profesional apabila dibutuhkan.
Fusion Media mengingatkan Anda bahwa data di dalam situs web ini tidak selalu real-time atau akurat. Data dan harga di situs web ini. Data dan harga yang ditampilkan di situs web ini belum tentu disediakan oleh pasar atau bursa, namun mungkin disediakan oleh pelaku pasar sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dengan harga aktual pasar. Dengan kata lain, harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan trading. Fusion Media dan penyedia data mana pun yang dimuat dalam situs web ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kehilangan apa pun yang diakibatkan oleh trading Anda atau karena Anda mengandalkan informasi yang dimuat dalam situs web ini.
Anda dilarang untuk menggunakan, menyimpan, memperbanyak, menampilkan, mengubah, meneruskan, atau menyebarkan data yang dimuat dalam situs web ini tanpa izin eksplisit tertulis sebelumnya dari Fusion Media dan/atau penyedia data. Semua hak kekayaan intelektual dipegang oleh penyedia dan/atau bursa yang menyediakan data yang dimuat dalam situs web ini.
Fusion Media mungkin mendapatkan imbalan dari pengiklan yang ditampilkan di situs web ini berdasarkan interaksi Anda dengan iklan atau pengiklan.
Versi bahasa Inggris dari perjanjian ini adalah versi utama, yang akan berlaku setiap kali ada perbedaan antara versi bahasa Inggris dan versi bahasa Indonesia.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Hak Cipta Dilindungi Undang-Undang.