Keresahan Emas/Perak: Bagaimana Powell akan Bereaksi terhadap Laporan Pekerjaan AS Terbaru?

• Powell akan berpidato di Economic Club of Washington DC pada pukul 00.00 WIB
• Ketua Fed dapat mengungkapkan keterkejutannya atas ketahanan nonfarm payroll bulan Januari
• Powell juga dapat mengatakan bahwa target Fed untuk mengembalikan inflasi ke 2% lebih sulit dari yang diperkirakan

Warna merah muncul pada logam kuning langsung setelah angka pekerjaan AS untuk bulan Januari dirilis.

Laporan 517.000 pekerjaan - sebagai pengganti 185.000 yang diharapkan, dan dibandingkan 260.000 pada bulan Desember - memiliki kehalusan bor pneumatik yang didorong ke dalam hati nurani kolektif bull emas yang, sampai saat itu, telah memimpikan harga $2.000 dari gambaran ketenagakerjaan dan Federal Reserve yang tetap pada jalurnya dengan kenaikan suku bunga yang lebih kecil.

Apa yang disebut nonfarm payroll malah menghapus sekitar $100 dari nilai emas hanya dalam waktu 24 jam, menekan emas berjangka di COMEX New York ke level terendah satu bulan sekitar $1.860/oz dari level puncak sembilan bulan hampir di $1.960 sehari sebelum data, yang dikeluarkan pada 3 Desember. Hal yang baik, tentu saja, adalah bahwa kenaikan suku bunga terbaru Fed sudah dilakukan pada 1 Februari.

Emas mengakhiri hari pertama minggu ini dengan positif, tetapi tantangan yang lebih besar akan datang ketika Ketua Fed Jerome Powell berbagi pemikirannya soal laporan pekerjaan Januari dalam diskusi hari ini tentang ekonomi.

Kenaikan suku bunga bank sentral pada bulan Februari mendahului laporan nonfarm payroll selama 48 jam. Semua tanda menunjukkan bahwa ketua The Fed dan rekan-rekannya tidak memiliki petunjuk bahwa jumlah pekerjaan yang mengerikan akan datang, terutama setelah moderasi angka sebanyak 40.000 pekerjaan pada bulan Desember.

Keputusan suku bunga The Fed berikutnya baru akan hadir pada 16 Maret, jauh setelah rilis laporan nonfarm payroll bulan Februari pada 3 Maret. Jika ada putaran pertumbuhan lapangan kerja yang memusingkan bulan ini, maka FOMC, atau Komite Pasar Terbuka Federal yang membuat kebijakan bank sentral, hampir pasti akan meninjau kembali manfaat dari melanjutkan kenaikan 25 basis poin di bulan Februari. Kembali ke kenaikan 50 basis poin yang lebih agresif kemungkinan besar akan terjadi.

Namun, pertimbangan tersebut masih lebih dari sebulan lagi. Yang lebih dekat adalah apa yang dikatakan Powell dalam penampilan publiknya pada pukul 00.00 WIB dalam acara Economic Club of Washington DC dan dampaknya terhadap pasar secara keseluruhan, termasuk emas dan perak.

Ekspektasinya yakni bahwa ketua The Fed akan kembali mengungkapkan keterkejutannya atas ketahanan pasar tenaga kerja yang tak terduga meskipun bank sentral berharap pertumbuhan pekerjaan dan upah akan melambat seiring dengan permintaan setelah satu tahun kenaikan suku bunga.

Tampaknya kembalinya inflasi ke 2% per tahun - rilis bulan Desember untuk Indeks Harga Konsumen adalah 6,5% per tahun - bisa jadi lebih sulit dari yang diperkirakan, kata Powell.

Sebagai kesimpulan, ia diperkirakan akan mengatakan bahwa The Fed mungkin harus menaikkan suku bunga ke "tingkat restriktif yang lebih tinggi" dari yang diperkirakan sebelumnya dan mempertahankannya di sana untuk mendinginkan pertumbuhan harga.

Namun semua ini mungkin sudah dipikirkan, terutama setelah pengamatan Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic pada hari Senin bahwa laporan pekerjaan bulan Januari telah meningkatkan kemungkinan Fed menaikkan suku bunga ke level yang lebih tinggi dari perkiraan sebelumnya. Bostic, berbicara dalam sebuah wawancara dengan Bloomberg, menegaskan kembali proyeksi dasarnya tetap pada suku bunga puncak 5,1%, dibandingkan dengan suku bunga saat ini sebesar 4,75%.

Powell mengatakan kepada awak media minggu lalu bahwa ia berpikir "beberapa kenaikan" mungkin akan membawa suku bunga ke tingkat yang restriktif. Jika ia memiliki kenaikan 25 basis poin yang sama seperti yang terakhir kali, itu akan menyiratkan tingkat puncak 5,25%. Namun, pernyataannya itu muncul sebelum laporan pekerjaan bulan Januari. Hal tersebut, dan apa yang dilaporkan oleh Departemen Tenaga Kerja untuk bulan Februari, kemungkinan akan sangat mengubah diskusi mengenai suku bunga selanjutnya.

Kata Bernard Baumohl, kepala ekonom global di The Economic Outlook Group:

"Dengan dirilisnya laporan ketenagakerjaan yang luar biasa ini, bahayanya adalah Federal Reserve mungkin akan merasakan tekanan untuk menjadi jauh lebih agresif dan menaikkan suku bunga sampai permintaan tenaga kerja berkurang."

Namun, sikap seperti itu juga menyoroti "teori dan model yang cacat yang digunakan oleh The Fed," ungkap Baumohl. "Sebaliknya," tambahnya:

"Kita harus bersyukur kekuatan pasar tenaga kerja saat ini dan menerima kenyataan bahwa sebuah perekonomian dapat benar-benar menikmati pertumbuhan lapangan kerja yang kuat dan inflasi yang lebih rendah. Keyakinan bahwa keduanya melanggar hukum fundamental dalam ilmu ekonomi tidak lagi dapat dipertahankan."

Bagi Wall Street dan logam mulia, tentu saja, kabar baik sering kali merupakan kabar buruk. Hal ini karena berita seperti itu cenderung menaikkan Dolar dan imbal hasil obligasi Treasury, dengan ekspektasi kenaikan suku bunga.

Meskipun ada kemerosotan yang mengkhawatirkan di sektor manufaktur, ada beberapa data AS yang bagus akhir-akhir ini, selain angka pekerjaan. Sebuah laporan tentang sektor jasa dari Institute of Supply Management menemukan indeks bulanan melonjak enam poin menjadi 55,2 - mengalahkan estimasi 50,5 dan berada di level yang dianggap sebagai level ekspansi. Pesanan baru meningkat tajam menjadi 60,4, dengan aktivitas bisnis yang sesuai dengan angka yang kuat tersebut.

Tim Smart mengatakan dalam sebuah komentar di U.S. News pada hari Senin:

"Sebuah narasi baru sedang terjadi di Wall Street, di mana kekhawatiran akan ekonomi yang terlalu panas untuk ditangani sekarang dipenuhi dengan kekhawatiran bahwa Fed mungkin harus mengetatkan lebih dari yang diharapkan dan menyebabkan pendaratan yang keras bagi ekonomi."

Steve Wyett, chief investment officer untuk Bok Financial, setuju, dengan mengatakan bahwa laporan pekerjaan bulan Januari mungkin telah mengistirahatkan gagasan bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga pada suatu saat di tahun ini untuk membantu perekonomian yang sedang menuju resesi. "Mereka tidak akan melonggarkan tahun ini," tambah Wyatt dengan yakin.

Jadi, kembali ke perdebatan tentang apa yang mungkin terjadi pada emas dan perak setelah pidato Powell.

Untuk mengetahui hal ini, kita juga perlu melihat apa yang bisa terjadi pada Indeks Dolar dan imbal hasil treasury 10 tahun.

Kolaborator reguler Investing.com di bidang teknikal komoditas, Sunil Kumar Dixit, menjabarkannya untuk kita.

Emas Spot

Selama level Fibonacci 23,6% di $1878,70 di emas spot tidak ditembus dengan penutupan 4 Jam dan Hari di atas level tersebut, potensi koreksi bisa bertambah lebih jauh ke arah EMA 50 Hari, atau Exponential Moving Average, di $1.855,70.

Level Fibonacci 38,2% berikutnya di $1.828,55 juga tetap memiliki probabilitas yang tinggi.

SMA 100 minggu, atau Simple Moving Average, di $1.807 dan EMA 50 minggu di $1.801 akan terus bertindak sebagai support utama jika terjadi koreksi yang lebih dalam dari $1.828.

Penting untuk dicatat bahwa tren utama emas masih tetap bullish dan buyer kemungkinan akan muncul kembali untuk menguji zona nilai ini.

Jika tertahan di $1.878,70 terbentuk dengan kuat, tantangan berikutnya akan datang di $1.890-$1.900-$1.910.

Perak Spot

Spot Silver Daily Chart

Saat $24.65 menjadi tantangan bagi bull, perak spot mengalami koreksi yang menembus area support $23,10 dan $22,70 yang telah berubah menjadi zona resistance saat ini.

Meskipun kondisi oversold pada Stochastics Harian 12/7, penurunan lebih lanjut menuju $22,15 dan SMA 100 Hari di $21,75 merupakan probabilitas tinggi.

Jika penjualan meningkat di bawah 21,75, mungkin ada ekspektasi penurunan lanjutan menuju support utama di SMA 200 Hari di $21,00.

Karena tren utama perak terus berlanjut bullish, buyer kemungkinan akan muncul kembali untuk menguji zona nilai itu dan reli dapat dilanjutkan dari area support yang bertujuan untuk menguji ulang level tertinggi awal ke $24,65.

Indeks Dolar

Indeks Dolar menghadapi resistensi EMA 50 hari di 103,70, yang jika ditembus, dapat membuat reli perpanjangan kecil menuju EMA 50 minggu di 104,00. Pada titik ini, aksi jual dapat terjadi, mendorong indeks menuju area support 102,80 dan 101,96.

Imbal Hasil Obligasi 10 Tahun

Imbal hasil treasury note 10 tahun dapat mencapai kenaikan lebih lanjut ke SMA 100 hari di 3,74 dan 3,88.

Sementara itu, pembalikan resistensi dapat meredam momentum, memicu penurunan ke SMA 200 Hari di 3,44.

Disclaimer: Barani Krishnan menggunakan berbagai pandangan di luar pandangannya sendiri untuk memberikan keragaman pada analisisnya untuk pasar mana pun. Sebagai netralitas, ia terkadang menyajikan pandangan kontrarian dan variabel pasar. Ia tidak memiliki posisi dalam komoditas dan sekuritas yang ditulisnya.