> Emas berjuang karena meredanya ketegangan geopolitik dan meningkatnya imbal hasil obligasi AS membebani daya tarik safe haven.
> Para trader mengincar level-level support kunci untuk mencari sinyal potensial dalam tren jangka pendek logam mulia.
> Ketidakpastian ekonomi China menambah tekanan, menantang ketahanan logam ini pada harga tinggi.
> Mencari PELUANG PASAR TERSEMBUNYI untuk menavigasi volatilitas pasar saat ini? Buka akses ke saham-saham pilihan AI InvestingPro dengan biaya kurang dari $9 per bulan! Bisa pakai GoPay!
Sentimen risiko positif pada paruh pertama sesi Senin, didukung oleh meredanya ketegangan geopolitik setelah serangan terbatas Israel terhadap Iran. Saham-saham Eropa terdorong lebih tinggi karena crude oil turun tajam, turun lebih dari 5%, sementara gold turun tipis.
Iran melaporkan bahwa industri minyaknya beroperasi seperti biasa setelah serangan Israel terhadap target-target militer sebagai tanggapan atas rentetan rudal sebelumnya. Respon Israel yang terkendali telah menumbuhkan optimisme bahwa konflik tidak akan meningkat lebih jauh.
Sementara itu, pasar bersiap untuk rilis data yang padat dalam satu minggu, termasuk indikator aktivitas ekonomi RRT, angka pertumbuhan Zona Euro dan AS, dan laporan penggajian AS, serta laporan keuangan perusahaan-perusahaan besar.
Apakah Emas Telah Mencapai Puncak atau Jeda?
Setelah menyentuh rekor tertinggi berulang kali, emas telah mundur di awal pekan ini, membuat para investor merenungkan: apakah logam mulia ini telah mencapai puncaknya, atau apakah ini hanya jeda?
Meskipun kekhawatiran terhadap situasi Timur Tengah telah sedikit mereda, ketidakpastian pemilihan presiden AS berarti risiko geopolitik masih menjadi faktor yang dapat memberikan dukungan.
Namun, ketiadaan pendorong bullish yang baru berarti para investor akan berjuang untuk menemukan alasan untuk terus membeli penurunan kecil sampai kita melihat koreksi yang tepat.
Memang, US dollar yang kuat dan kenaikan imbal hasil obligasi menciptakan rintangan, meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil seperti emas.
Kenaikan Imbal Hasil dan Kekuatan Dolar Menantang Daya Tarik Emas
Imbal hasil obligasi AS 10-year telah meningkat lebih lanjut, saat ini bertahan di atas angka 4% di 4,27% dan kekuatan dolar, terutama terhadap yen, terlihat jelas.
Keduanya mencerminkan harapan penurunan suku bunga Federal Reserve yang lebih lambat, dengan dolar AS juga meningkat karena meningkatnya peluang kemenangan Partai Republik dalam pemilihan presiden AS.
Dengan beberapa rilis ekonomi utama yang diharapkan di AS hari ini, dolar dan imbal hasil kemungkinan akan tetap kuat, memberikan tekanan pada emas.
Jika tren ini bertahan sepanjang minggu dengan rilis data AS yang tidak terlalu lemah, emas mungkin akan mengalami kesulitan dalam prospek jangka pendek.
Meredanya Ketegangan Timur Tengah dan Permintaan Emas sebagai Haven
Status safe-haven emas mengalami penurunan setelah Israel mengindikasikan bahwa mereka tidak akan meningkatkan ketegangan dengan Iran setelah serangannya terhadap target-target militer di seluruh negeri dibatasi.
Hal ini sangat membebani harga minyak, yang pada gilirannya mengurangi permintaan safe haven untuk emas. Namun, sumber dukungan ini tidak sepenuhnya dihilangkan.
Ketidakpastian Ekonomi China Menambah Tekanan
China, konsumen emas terbesar di dunia, memainkan peran kunci dalam permintaan, namun rilis data ekonominya baru-baru ini menunjukkan bahwa permintaan emas mungkin tidak akan tetap kuat dengan harga setinggi ini, terutama dengan yuan yang melemah dalam beberapa minggu terakhir di tengah data yang mengecewakan dan pelepasan stimulus moneter oleh PBOC.
Optimisme awal atas stimulus pemerintah telah berkurang karena rinciannya masih langka, menimbulkan keraguan atas kemampuannya untuk mencapai target pertumbuhan. Ketidakjelasan ini telah mempengaruhi komoditas, dengan copper terpukul. Tidaklah mengejutkan saya jika emas berpotensi mengikuti jejak ini, jika tantangan ekonomi Tiongkok terus berlanjut.
Analisis Teknikal Emas dan ide perdagangan
Pergerakan teknikal baru-baru ini mengisyaratkan kemungkinan pembalikan arah pada emas. Setelah mencapai level tertinggi baru, momentum telah berkurang, karena logam mulia ini menghadapi perlawanan terhadap Dolar yang lebih kuat dan imbal hasil yang lebih tinggi.
Dengan Relative Strength Index yang masih berada di level yang sangat overbought pada timeframe yang lebih tinggi, emas mungkin berada di ambang koreksi atau jeda dalam reli. Mungkin mirip dengan kemunduran tahun 2020.
Namun, kita perlu melihat pemicunya sebelum mencari setup short. Emas perlu menembus level support utama, menembus garis tren, membuat level terendah yang lebih rendah, atau membentuk candle harga yang terlihat berbalik arah minimal.
Belum ada satupun dari tanda-tanda ini yang muncul untuk mengisyaratkan perubahan. Namun, hal ini dapat dengan mudah berubah dengan segera.
Penutupan harian di bawah area support $2715-20 akan mengindikasikan pergeseran bearish jangka pendek. Jika hal itu terjadi, emas mungkin akan bergerak turun ke $2685, yang merupakan level support terdekat berikutnya.
Level berikutnya di bawahnya tidak terlalu jelas, namun $2625 juga merupakan level yang menarik untuk diperhatikan jika terjadi pergeseran bearish.
Meski begitu, sementara emas bertahan di atas level ini, bulls akan mempertahankan kendali meskipun ada sedikit kemunduran hari ini.
Emas tentu saja memiliki ruang untuk kenaikan lebih lanjut dalam prospek jangka panjang dan saya akan tetap berada di kubu bullish seperti yang telah saya lakukan dalam beberapa tahun terakhir.
Hanya saja dalam jangka pendek, risikonya kini condong ke sisi negatifnya di tengah beberapa perkembangan makro yang kurang baik dalam beberapa minggu terakhir.
Sebagai trader, kita harus fleksibel dan tidak membiarkan pandangan jangka panjang mengaburkan penilaian kita sehari-hari dalam trading emas.
***
Disclaimer: Artikel ini ditulis untuk tujuan informasi saja; bukan merupakan ajakan, penawaran, saran, nasihat, atau rekomendasi untuk berinvestasi, dan tidak dimaksudkan untuk mendorong pembelian aset dengan cara apa pun. Saya ingin mengingatkan Anda bahwa semua jenis aset, dievaluasi dari berbagai perspektif dan sangat berisiko dan oleh karena itu, setiap keputusan investasi dan risiko terkait tetap menjadi tanggung jawab investor.