Pasar FX sedikit lebih tenang sepanjang minggu ini, sebagian besar disebabkan oleh kalender data AS yang sepi. Namun, saat kita mendekati akhir pekan, kita akan melihat kantong-kantong volatilitas yang meningkat dan beberapa pergerakan independen di pasar seperti GBP/USD.
Bank of England akan merilis pertemuan pada hari Kamis, dan kita akan melihat beberapa data sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi penting dari AS pada hari Jumat sebelum perhatian beralih ke CPI pada minggu berikutnya. Menjelang peristiwa-peristiwa ini, mungkinkah kita melihat kembalinya pelemahan US dollar setelah data pekerjaan yang lebih lemah minggu lalu?
Bagaimanapun, harga siklus pelonggaran Fed pada tahun 2024 telah meningkat lagi, dengan 45 basis poin pemotongan sekarang diperkirakan dibandingkan dengan sekitar 25 basis poin pada awal minggu lalu. Untuk saat ini, GBP/USD beringsut di bawah level 1,25 di tengah penguatan baru dalam dolar AS minggu ini.
Semua mata tertuju pada keputusan kebijakan BoE
Keputusan kebijakan Bank of England akan dirilis pada hari Kamis, pukul 12:00 BST dengan pernyataan Gubernur Bailey konferensi pers 30 menit kemudian pada pukul 12:30 BST. Tidak ada perubahan yang diperkirakan, namun Pound dapat bergerak tajam tergantung pada seberapa hawkish atau sebaliknya bank sentral, atau Gubernurnya, akan relatif terhadap ekspektasi.
BoE telah mempertahankan suku bunga kebijakannya tidak berubah dalam lima pertemuan terakhir. Perubahan terakhir adalah kenaikan 25 basis poin ke level 5,25% saat ini di bulan Agustus. Sejak saat itu, terdapat banyak ketidakpastian mengenai arah kebijakan, yang digarisbawahi oleh MPC yang agak terpecah.
Seruan berulang kali untuk kenaikan lebih lanjut oleh para elang untuk sisa tahun 2023 ditolak oleh mayoritas kecil. Dalam pertemuan-pertemuan terakhir tahun ini, perpecahan telah menyempit. Dalam pertemuan terakhir pada 21 Maret, para elang akhirnya menyerah - ada nol suara untuk kenaikan dibandingkan dengan 2 suara pada pertemuan Februari, ditambah satu suara untuk pemotongan. Ini adalah langkah yang dovish dan menunjukkan potensi pemangkasan di musim panas. Akankah ada petunjuk mengenai kemungkinan waktu pemangkasan tersebut pada pertemuan kali ini?
Kami juga memiliki data Inggris pada hari Jumat termasuk estimasi PDB bulanan dan triwulanan, produksi industri, dan beberapa rilis data lain yang perlu diperhatikan.
Jadi, ini akan menjadi akhir pekan yang lebih sibuk untuk Pound dibandingkan dengan mata uang utama lainnya, terutama untuk GBP/USD yang akan menghadapi ujian tambahan dari sisi USD dengan beberapa data penting AS yang akan dirilis pada hari Jumat.
Data UoM menjadi fokus sebelum perhatian beralih ke CPI minggu depan
Ini bukanlah minggu yang masif untuk data AS, tidak setelah kita baru saja mendapatkan keputusan kebijakan the Fed, NFP, dan berbagai indikator ekonomi lainnya di minggu sebelumnya. Satu-satunya data penting dalam kalender ekonomi AS minggu ini baru akan dirilis pada hari Jumat pukul 15:00 WIB, saat hasil survei sentimen konsumen dan ekspektasi inflasi dari University of Michigan dirilis.
Setelah pertemuan The Fed minggu lalu, para investor dibiarkan menggaruk-garuk kepala. Powell mematahkan ekspektasi kenaikan suku bunga tahun ini, tetapi Ketua The Fed juga mengindikasikan bahwa bank sentral tidak terburu-buru untuk mulai memangkas suku bunga - sesuatu yang telah diperkirakan secara luas. Namun, terlepas dari pelemahan baru-baru ini pada beberapa data berbasis survei, kekhawatiran yang sedang berlangsung tentang tekanan inflasi yang terus-menerus yang telah tercermin dalam berbagai indikator ekonomi tetap ada.
Kekhawatiran tersebut dapat meningkat jika survei Ekspektasi Inflasi dari University of Michigan menunjukkan peningkatan lebih lanjut. Survei ini telah meningkat dengan stabil dalam beberapa bulan terakhir dari 2,9% di bulan Januari menjadi 3,2% di bulan April. Ini adalah persentase konsumen yang disurvei (sekitar 500 orang) yang memperkirakan harga barang dan jasa akan berubah dalam 12 bulan ke depan, yang merupakan indikator utama inflasi. Namun, dengan data ekonomi yang mulai melemah akhir-akhir ini, mungkin ekspektasi inflasi dapat mulai turun kembali.
Jangan lupa bahwa UoM juga akan merilis data sentimen konsumen terbaru pada waktu yang sama. Hal ini dapat mempengaruhi survei ekspektasi inflasi jika terjadi kejutan besar. Ukuran sentimen konsumen ini telah mengecewakan ekspektasi dalam beberapa bulan terakhir. Akankah kita melihat hattrick kekecewaan pada hari Jumat? Diperkirakan akan mencetak 76,3 dibandingkan dengan 77,2 sebelumnya.
Analisis teknikal GBP/USD dan ide perdagangan
Terkadang membantu untuk memperkecil dan melihat gambaran jangka panjang, dan dalam kasus GBP/USD, Anda dapat melihat pada grafik mingguan ini bahwa nilai tukar pada dasarnya telah berkonsolidasi di dalam garis tren yang menyatu selama beberapa tahun sekarang.
Tren bearish yang kembali ke level tertinggi Juni 2021 telah membuat sisi atas terbatas dalam setahun terakhir, sementara sisi bawah didukung oleh garis tren jangka pendek yang telah ada sejak Maret 2023. Untuk sementara, kami telah melihat beberapa titik tertinggi dan terendah yang lebih tinggi, serta titik terendah dan tertinggi yang lebih rendah, dan penembusan level resistensi jangka pendek serta garis tren jangka pendek dan yang lainnya.
Sumber: TradingView.com
Pada dasarnya, tidak ada tren jangka panjang yang jelas untuk Pound terhadap Dolar. Tren ini kemungkinan tidak akan berubah setelah keputusan suku bunga Bank of England. Namun, karena garis-garis tren semakin mendekat, pada akhirnya kita akan melihat penembusan dari pola konsolidasi jangka panjang ini ke satu atau beberapa arah.
Untuk itu, saya pikir risikonya condong ke atas karena potensi The Fed untuk memangkas suku bunga mulai akhir musim panas, yang dapat membuat Dolar AS turun secara keseluruhan. Ekspektasi inilah yang telah menyebabkan pergerakan naik baru-baru ini dalam kabel sampai kekuatan baru dalam angka inflasi AS menyebabkan investor menilai ulang ekspektasi suku bunga AS.
GBP/USD mencapai puncaknya di bulan Maret tepat di bawah level 1,29, di mana MA 200-minggu memberikan resistensi yang kaku dan penembusan singkat di atas tren bearish jangka panjang tidak dapat bertahan. Namun dalam beberapa minggu terakhir, kita telah melihat pelemahan baru dalam data AS, dan jika tren tersebut berlanjut, maka pasar kemungkinan akan kembali menaikkan ekspektasi penurunan suku bunga AS, yang berpotensi menyebabkan penurunan dolar, yang menyebabkan GBP/USD naik.
Pada saat artikel ini ditulis, pasangan mata uang ini menguji support di 1.2500, yang merupakan level tertinggi dari beberapa minggu yang lalu, sebelum diliputi oleh candle bullish pada minggu kedua terakhir bulan April dan awal Mei. Cable naik sedikit lebih tinggi minggu lalu hingga mencapai resistance di ujung bawah area resistance 1.26 hingga 1.27, yang mengarah ke awal yang lebih lemah untuk perdagangan minggu ini.
Namun jika kabel memang telah membentuk setidaknya level terendah sementara pada bulan April, maka di sekitar level ini, saya perkirakan akan mulai tren lebih tinggi lagi, dan Bank of England yang berpotensi hawkish dapat menjadi katalisator untuk pergerakan lain menuju area 1,26 hingga 1,27 pada hari Kamis.
Namun, jika Bank of England terlihat lebih dovish dan menunjukkan penurunan suku bunga yang lebih cepat dari perkiraan, maka hal tersebut dapat menyebabkan penurunan baru di bawah level 1,23, di mana pasangan mata uang ini telah membentuk titik terendah di bulan April.
Penafian: Artikel ini ditulis untuk tujuan informasi saja; bukan merupakan ajakan, penawaran, saran, atau rekomendasi untuk berinvestasi, dan tidak dimaksudkan untuk mendorong pembelian aset dengan cara apa pun. Saya ingin mengingatkan Anda bahwa semua jenis aset, dievaluasi dari berbagai sudut pandang dan sangat berisiko dan oleh karena itu, setiap keputusan investasi dan risiko terkait tetap menjadi tanggung jawab investor.