Efek Fed Hawkish, Apakah IHSG akan Kena Batunya?

WH Project Outlook 6 Februari 2023

IHSG ditutup menguat sebesar 21.16 poin (+0.31%) menuju 6911,73 pada perdagangan hari Jumat 3 Februari 2023.

Sebanyak 241 saham menguat, 262 saham menurun, dan 213 saham tidak mengalami perubahan harga pada perdagangan kemarin. Nilai transaksi mencapai 10.526T (all market). Nilai transaksi tidak mengalami perubahan signifikan dibanding nilai transaksi sebelumnya.

EFEK THE FED HAWKISH, APAKAH IHSG AKAN KENA BATUNYA?

IHSG berhasil menyentuh level tertinggi pada 6951, pada perdagangan hari Jumat pekan lalu. Level resistance ini hanya berbeda 1 poin dengan ulasan Outlook kami sehari sebelumnya. Setelah menyentuh resistance, nampaknya terjadi profit taking yang menyebabkan IHSG masih menguat, namun menipis.

Apakah hal ini berbahaya? Sebenarnya kita bisa sedikit tenang, karena perdagangan hari Jumat pekan lalu disertai dengan net buy investor asing sebesar 1.28T, dan terjadi pada saham-saham index movers. Sehingga seperti pada biasanya, net buy asing dapat diartikan sebagai sentimen positif dan indikasi bahwa IHSG akan bullish.

Namun, kabar kurang baik datang dari The Fed yang kembali hawkish. Sikap ini memberikan indikasi bahwa potensi kenaikan suku bunga agresif dapat terjadi lagi. Alhasil, Dow melemah, dan komoditas pun ikut melemah. Pergerakan komoditas memang berbanding terbalik dengan USD sehingga Anda akan melihat USD kembali menguat. Salah satu bentuk respon pasar lainnya adalah menguatnya USDJPY. Mata uang ini menjadi indikator safe haven dan kepanikan pasar terhadap ketidakpastian ekonomi.

Kesimpulan, kami melihat adanya peluang IHSG sedikit melemah. Selain dari pola shooting star yang kembali terbentuk (indikasi tekanan jual besar), dan juga sentimen The Fed turu memberi tekanan. Secara teknikal, IHSG juga belum mampu menembus resistance 6950. Meskipun begitu, arah tren masih menguat dan IHSG memiliki setidaknya 1 katalis positif dari net buy investor asing.

IHSG VIEW

Memperhatikan faktor-faktor di atas, hari ini kami memproyeksikan IHSG berpotensi bergerak mixed cenderung melemah alam range 6800 – 6950. Terbentuk pola candlestick shooting star, kita sudah mengetahui bersama bagaimana peran dari pola ini terhadap pergerakan IHSG, sehingg bukan hal yang aneh jika terjadi pelemahan terbatas, apalagi dengan adanya sentimen The Fed. Manfaatkan untuk melakukan buy on weakness.

STOCK PICK

Berikut beberapa saham yang direkomendasikan secara teknikal.

MTDL buy, support 565, resistance 620; 655.

BFIN, buy, support 1195, resistance 1300.

JSMR, buy, support 3290, resistance 3600.

ULTJ, buy, support 1475, resistance 1570.

FOREX & COMMODITY CORNER

Secara teknikal indeks USD belum mengkonfirmasi reversal, namun efek hawkish The Fed sangat nyata, saat ini indeks USD berpotensi menguat menuju 103.4 sebagai level resistance. Penguatan USDX ini menarik dan menjadi sentimen positif untuk pair mata uang safe haven seperti USD/JPY. Di sisi lain, penguatan USDX adalah sentimen negatif untuk komoditas.

Semoga bermanfaat, happy trading!