Chart of the Day: Emas Menuju ke $1.800 dalam Ekspektasi Melambatnya Suku Bunga

Reli dolar AS goyah karena China melonggarkan beberapa kebijakan COVID-nya setelah aksi protes yang luas. Setelah risiko dari kebijakan lockdown zero-COVID China yang ketat surut, trader kembali fokus pada ekspektasi soal kemungkinan jalur lebih lambat peningkatan suku bunga AS setelah notulen Fed Kamis pekan lalu mengungkapkan para pengambil kebijakan setuju bahwa akan tepat untuk segera memperlambat kenaikan suku bunga.

Pada 10 November, inflasi AS melambat lebih dari yang diharapkan, naik sebesar 7,7% year-on-year (yoy), kenaikan paling kecil sejak awal 2022. Selain itu, ukuran yang disukai Fed, harga inti - tidak termasuk energi dan makanan yang volatil (dan karenanya kurang representatif) - naik 6,3%, turun dari kenaikan 6,6% pada bulan September, yang merupakan level tertinggi empat puluh tahun.

Oleh karena itu, trader kini menyesuaikan kembali ekspektasinya dengan kenaikan suku bunga 50 bps pada rapat FOMC 13-14 Desember, turun dari empat kenaikan suku bunga 0,75% terakhir berturut-turut.

Dengan ekspektasi kenaikan suku bunga yang lambat dan dolar mengalami koreksi, emas jelas diprediksi akan reli, setidaknya dalam jangka pendek.

Mari kita lihat bagaimana dinamika ini diterjemahkan ke dalam harga dan lintasannya.

Emas mungkin telah menyelesaikan pola falling flag, bullish setelah melonjak 10,7% dalam 8 sesi. Pola ini adalah variasi kelanjutan karena para teknikal memperkirakan kenaikan sebelumnya yang hampir beruntun akan terulang kembali pada penembusan sisi atas flag yang jelas. Ekspektasi itu muncul karena dinamika yang secara umum mendorong pola ini. Trader mengunci keuntungan setelah kenaikan yang hampir terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, selama waktu itu mereka merenungkan apakah mereka beruntung atau benar. Penembusan naik terjadi setelah permintaan yang ada menyerap semua supply yang tersedia dan pembeli meningkatkan tawaran mereka menembus pola flag. Trader bear awal mengalahkan diri mereka sendiri karena tidak memiliki cukup keyakinan sendiri dan bergegas masuk kembali.

Sebaliknya, trader bear belajar dari kesalahan mereka dan bergabung dengan bull. Trader netral yang lain memilih sisi ini, dan sekarang kita melihat tren pasar yang naik. Tentu saja, ini adalah penjelasan yang disederhanakan, tetapi itulah asumsi yang saat ini menggerakkan pasar.

Jadi saya mencari lebih banyak petunjuk untuk mendukung pandangan ini.

Indikator RSI, yang mengukur momentum, memberikan divergensi positif ketika naik dan ketika harga datar, menyinggung bahwa harga bisa mengikuti. Namun, indikasi paling jelas adalah bahwa pola flag berkembang setelah double bottom. Itu berarti trader bull memberikan semua yang mereka bersedia berikan untuk mengatasi level resisten dari titik tertinggi September dan Oktober.

Para trader khawatir terhadap penurunan hampir 7% dari $1.730-an yang melihat kubu bearish akan menyakiti mereka lagi. Jadi, trader bull memberikan dorongan, dan begitu mereka berhasil melewatinya, mereka bergegas keluar, seperti yang telah diuraikan. Namun, penembusan sisi atas pola flag di atas neckline memperkuat benteng bullish sekarang. Fakta bahwa hal itu terjadi tepat di neckline dari double bottom memperkuat pesan bullish.

Perhatikan bagaimana 50-DMA menolak empat level puncak sebelumnya. Perhatikan harga berhenti sejenak sebelum menembus level daily moving average 50 dan 100 (DMA) dengan doji. Kemudian, setelah mencapai resisten oleh DMA 200, yang merupakan dorongan teknikal untuk pola flag, 100 diubah menjadi titik support karena harga turun secara intraday ketika risalah Fed dirilis.

Sekarang, harga, dan pertarungan, berada di antara 100-DMA dan 200-DMA, yang selaras dengan level puncak Agustus.

Strategi Perdagangan

Trader konservatif akan menunggu harga ditutup di atas level tertinggi 25 November, kemudian menunggu pergerakan kembali yang mengonfirmasi level support pola flag sebelum mengambil risiko posisi long.

Trader moderat akan menunggu level tertinggi lainnya di atas titik breakout awal dan pullback untuk entri yang lebih baik.

Trader agresif bisa memasuki posisi long saat ini.

Contoh Perdagangan - agresif long

• Entri: $1.739
• Stop-Loss: $1.719
• Risiko: $20
• Target: $1,799
• Reward: $60
• Rasio Risiko-Reward: 1:3

Disclaimer: Penulis tidak memiliki posisi di salah satu aset yang disebutkan.