Awas! Rekor 13 Kali NFP “di Atas Ekspektasi” Potensi Gagalkan Rally Emas ke $2000?

Review

Fed yang terbuka untuk melewatkan kenaikan suku bunga di pertemuan Juni menjadi sentimen utama dan berhasil mendorong Emas mendekati zona resistance 1985, meskipun data ADP dan klaim pengangguran tetap kuat.

ADP Lebih Kuat dari Perkiraan!

ADP Mei menunjukkan peningkatan 278K pekerjaan, melampaui ekspektasi 170K. Jumlah tenaga kerja bulan sebelumnya direvisi naik 291K, dan ini menandai angka terbaik sejak bulan Juni 2022.

Klaim pengangguran awal 232K, lebih rendah dari perkiraan 235K, meskipun sedikit naik dari data minggu lalu 230K, kembali menunjukkan kecenderungan data di 5 bulan terakhir yang selalu tidak beranjak di kisaran 220K – 250K.

PMI Manufaktur dari ISM turun di 46.9, sedikit di bawah ekspektasi 47.0. Dolar sempat menguat saat data ADP dan klaim pengangguran awal dirilis menguat, tapi kemudian turun saat data ISM menunjukkan data yang lemah. 

“Skip” Kenaikan Juni Semakin Menguat

Presiden Federal Reserve Philadelphia Phillip Harker kembali berkomentar tentang kebijakan moneter dan proyeksi ekonomi. Harker menekankan pentingnya untuk memantau data secara ketat untuk menentukan kebijakan moneter lebih lanjut. 

Harker memperkirakan GDP berada di bawah 1% untuk 2023, dan kenaikan tingkat pengangguran menjadi 4.4%. Dia cukup yakin akan turun tahun ini di kisaran 3.5% dan 2.5% tahun depan sehingga diperkirakan bisa mencapai target 2% yang diinginkan Fed di tahun 2025. Harker cukup optimis tentang efektivitas kenaikan suku bunga Fed selama ini dan membuat pengeluaran konsumen menurun. 

Harker menyarankan akan lebih bijaksana untuk ‘skip’ menaikkan suku bunga di bulan Juni. Dan jika inflasi turun lebih cepat dari perkiraan, maka Fed bisa lakukan pemangkasan suku bunga, meskipun itu bukan prediksi yang dia harapkan. 

Non Farm Payrolls dan Voting Senat di akhir Pekan

Data NFP yang solid membuka peluang Fed untuk kembali menaikkan suku bunga di pertemuan mendatang. Sementara ekspektasi inflasi yang cenderung melunak juga bisa membuat Fed mempertimbangkan sebaliknya, yaitu jeda kenaikan suku bunga yang diharapkan. 

Pernyataan Harker, Jefferson maupun Mester di 1 minggu terakhir memberi isyarat bahwa dengan melewatkan 1 pertemuan akan membuat Fed bisa mendapatkan data tambahan yang diperlukan. Tapi bukan berarti bahwa Non Farm Payrolls malam ini tidak penting untuk dipertimbangkan.

Voting Plafon Utang kini memasuki Senat, dan dijadwalkan di hari Jumat, waktu Washington (kemungkinan Sabtu siang waktu Indonesia). Pasar kemungkinan sedikit mengabaikan karena sudah memperkirakan RUU akan tetap lolos bagaimanapun juga, meskipun akan terjadi perdebatan di awal. Deadlock dalam voting tidak diharapkan, tapi juga tidak bisa diabaikan. Hanya saja kecenderungannya minim.

Ekspektasi Skenario NFP

NFP di bawah 200K akan membuka peluang untuk emas lanjutkan kenaikan hingga resistance terdekat berikutnya, termasuk peluang untuk bisa tembus resistance psikologis 1985. Emas bisa berpeluang rally tembus zona 2000 kembali jika data NFP secara mengejutkan bisa turun di bawah 160K.

Sementara NFP di atas 230K akan membuat peluang itu terhambat, dan bahkan jika sampai dirilis lebih tinggi dari 253K bulan sebelumnya, emas berpeluang tertekan di bawah support psikologis 1930.

Rekor 13 Kali ‘Better than Expected’ 

Fakta yang mencengangkan adalah histori menunjukkan 13 bulan terakhir data selalu dirilis mengalahkan ekspektasi atau konsensus, rekor yang belum pernah terjadi sebelumnya sejak Maret 2022. 

‘Musiman’ bulan Mei tidak terlalu berdampak banyak dengan angka yang dirilis selalu di atas konsensus 50% dan ‘meleset’ di bawah konsensus 50%. Akankah kali ini NFP menjadi ke-14 kalinya ‘lebih baik’ dari ekspektasi ekonom? Atau akan dipatahkan?

Note : Tetap waspada dengan volatilitas besar pada market yang sewaktu-waktu bisa tiba-tiba berubah! 

Analisis Teknikal Gold

Kita butuh kenaikan di atas resistance psikologis 1985 untuk membuka jalur kenaikan lebih meyakinkan karena sejak 18 Mei 2023, area ini cenderung berhasil menahan rally sebanyak 4 kali. 

Jika 1985 mampu ditembus, cukup terbuka peluang untuk emas kembali masuk zona 2000-an kembali!

Fibonacci retracement (FR) ditarik dari bottom 1931.91 sampai puncak 1974.50 masih digunakan karena harga saat pembukaan sesi Asia masih cukup dekat dengan FR 0% 1974.50. Kami memperkirakan target dari Wave C sebelumnya dari pola ABC Elliott Wave belum selesai. Target terdekat kemungkinan di kisaran 1985, atau maksimum 1992. Setelah itu diharapkan koreksi.

Bisa saja jalur koreksi terjadi lebih dulu sebelum data NFP. Mengacu pada Long White candle terdekat, 50% real body di kisaran 1966.45 akan menjadi support 1 yang diperhitungkan (juga sebagai zona BUY), dan Low dari Long White candle tersebut 1958.56 menjadi support 2. Selama harga tidak turun di bawah support 2 (S2), maka alur kenaikan masih berlanjut.

Kenaikan di atas 1982/1985 (resistance psikologis) membuka rally lebih lanjut, dan bisa follow buy dengan potensi target terdekat 1992, terjauh 2002. Tapi jika gagal tembus, maka koreksi sebelum NFP diharapkan, dan di malam hari semua akan tergantung data yang dirilis.

Jika terjadi penurunan di bawah 1953.16 (low dari Wave B pola ABC Elliott Wave) akan menjadi pemicu reversal turun. Support psikologis akan berada di kisaran 1930/1935, di mana jika data NFP mengejutkan jauh lebih kuat (di atas 250K), maka emas diperkirakan bisa kembali tertekan tembus support psikologis.

Di sesi Asia per jam 9.50 WIB, emas berada di 1980.30, high 1980.55, low 1973.86. Fibonacci Retracement (FR) ditarik dari bottom 1953.16 hingga puncak 1982.59. Koreksi diharapkan terbatas di kisaran FR 38.2% (terdekat) dan terjauh di kisaran FR 61.8% atau sedikit di atas trendline support 1964. 

“Golden Area” di tengah FR 50% dan 61.8% menjadi zona ideal untuk lakukan BUY, dan Stop Loss idealnya di bawah trendline support 1958. Switch Strategi menjadi SELL jika tembus di bawah 1958, dan malam hari sebaiknya tunggu data NFP dirilis lebih dulu! 

Untuk malam hari sebaiknya Anda fokus perhatikan catatan kami di grafik H4! 

Trading Strategy: 

Opsi BUY dekat ‘Golden Area’ 
Entri: 1965.00 – 1967.00
Target/Reward :  1980.00 ($13 - $15)
Stop Loss: 1959.00 ($6 - $8)
(Ideal $3-$5 di bawah 1958)
Risk Reward: 1: 2 

Opsi SELL saat tembus low 1953.16
Entri: 1948.00 – 1950.00
Target/Reward: 1935.00 ($13 - $15)
Stop Loss: 1956.00 ($6 - $8)
Risk Reward: 1: 2

Disclosure: Ini hanyalah hasil analisa dan bukan saran finansial. Selalu lakukan riset Anda sendiri sebelum membuka posisi Trade. Semua hasil Trade Anda merupakan tanggung jawab sendiri!