Dapatkan Data Premium: Diskon Hingga 50% InvestingProAMBIL SALE

Apakah The Fed Telah Melukai Dolar?

Diterbitkan 25/06/2019, 08/43
EUR/USD
-
USD/JPY
-
AUD/USD
-
USD/CAD
-
NZD/USD
-
UK100
-
AXJO
-
DE40
-
STOXX50
-
AUD/IDR
-
CAD/IDR
-
USD/IDR
-
DX
-
JKCONS
-
SSEC
-
JKBANK15
-

Minggu lalu menandai titik balik yang signifikan untuk US dollar. Untuk pertama kalinya sejak Jerome Powell menjadi ketua Federal Reserve, bank sentral memikirkan pelonggaran. Dolar AS hancur karena pasar beralih untuk memperhitungkan pemotongan suku bunga pada bulan Juli. Indeks dolar tertimbang menurut perdagangan turun ke level terendah dalam tiga bulan, dan level pencapaian USD/JPY terakhir terlihat pada Januari. Mata uang yang paling diuntungkan adalah dolar Kanada dan Selandia Baru; namun, yang menarik, dolar Australia tertinggal karena prospek pelonggaran tambahan mengurangi daya tarik mata uang.

Dalam banyak hal The Fed telah menghancurkan dolar. Tetapi berapa banyak kenaikan atau penurunan akan tergantung pada banyak faktor. Kami merasakan hal itu dalam perdagangan minggu ini, di mana kebijakan moneter dovish Reserve Bank of Australia dan Bank Sentral Eropa menyebabkan AUD dan euro tertinggal di belakang. Dalam minggu ke depan, ada sangat sedikit laporan ekonomi yang menggerakkan pasar dalam kalender AS, tetapi ada banyak rencana politik utama yang dapat memicu pergerakan besar dalam mata uang. Sebagian besar dari mereka berpusat pada KTT G20 akhir minggu, tetapi investor juga harus mengawasi Iran. Presiden AS Donald Trump membatalkan pemogokan 10 menit sebelum hal itu terjadi, tetapi mereka dapat membuat strategi lain untuk membalas serangan Iran terhadap sebuah pesawat tak berawak di perairan internasional. Adapun G20, jika pembicaraan perdagangan antara AS dan China dihidupkan kembali, itu akan mengarah pada reli bantuan untuk USD/JPY.

Global FX

DOLAR AS

Ulasan data

Pratinjau data

  • Penjualan rumah baru: Pasar perumahan harus didukung oleh prospek tidak ada penurunan suku bunga tahun ini.
  • Indeks kepercayaan konsumen: Turunnya saham, meningkatnya ketegangan perdagangan, dan indeks University of Michigan yang lebih rendah akan merusak kepercayaan.
  • Pesanan barang tahan lama: Pesanan tiket besar sulit diprediksi, tetapi stabilisasi kemungkinan terjadi setelah penurunan pada bulan April.
  • Revisi ke PDB Q1: Revisi sulit diprediksi, tetapi perubahan dapat menggerakkan pasar.
  • Penghasilan dan pengeluaran pribadi: potensi kejutan naik yang timbul akibat peningkatan penjualan ritel.

Level kunci

  • Support 106.50
  • Resistance 108.50

Pedagang dolar AS bersiap untuk pelonggaran 2019

Berkat The Fed, kemunduran jangka pendek dalam dolar AS kini telah menjadi puncak jangka panjang. Ada dukungan luas di dalam bank sentral untuk tidak hanya satu tetapi mungkin dua pemotongan suku bunga tahun ini. Mempertimbangkan bahwa Fed masih mempertahankan bias hawkish pada bulan Maret dan sebagian besar pedagang skeptis terhadap bahkan satu pemotongan suku bunga 25bp tahun ini, kemungkinan pelonggaran 50bp membuat dolar jatuh melalui level support. Pedagang benar-benar terperangah karena mereka tidak pernah mengira The Fed akan sama dovishnya dengan bank sentral lainnya. Pengangguran rendah dan saham pada rekor tertinggi, tetapi The Fed tidak bisa lagi mengabaikan perlambatan pertumbuhan global dan inflasi. Pada awalnya mereka merasa bahwa dampaknya akan sementara, tetapi mereka sekarang khawatir tentang efek yang lebih luas pada ekonomi - sedemikian rupa sehingga delapan anggota memepertimbangkan perlunya penurunan suku bunga tahun ini, dengan tujuh diantaranya memperkirakan dua pemotongan. Kembali pada bulan Maret, tidak ada yangmemepertimbangkan perlunya pelonggaran.

Perubahan ini saja membenarkan aksi jual berkepanjangan pada dolar. Tetapi pedagang harus selektif tentang mata uang yang mereka pilih untuk dibeli versus dolar. USD/JPY adalah yang paling sensitif terhadap risiko utama. Jika Presiden AS Donald Trump dan Presiden Cina Xi Jinping mencapai kesepakatan perdagangan, kita akan melihat perdagangan USD/JPY kembali ke 109. Tetapi jika pembicaraan gagal untuk mengambil giliran positif, kombinasi dari ketegangan perdagangan yang berkelanjutan dan Fed yang dovish akan memungkinkan US /JPY untuk turun ke 105. Sementara euro, sterling dan AUD diuntungkan dari pelemahan dolar AS, mereka adalah mata uang yang paling tidak menarik untuk dibeli karena bank sentral mereka juga secara aktif berpikir tentang pelonggaran. Sterling, di sisi lain, akan terhambat oleh ketidakpastian Brexit yang sedang berlangsung. Dolar Kanada dan franc Swiss adalah mata uang yang paling menarik, tetapi dolar Selandia Baru juga bisa menarik jika Reserve Bank menunjukkan bahwa mereka tidak memiliki rencana segera untuk tindak lanjut ke penurunan suku bunga mereka pada bulan Mei.

Pada saat yang sama, kami merasa bahwa pasar terlalu dovish dalam ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga pada bulan Juli. Ketua Fed, Powell, masih memiliki hal-hal baik untuk dikatakan tentang ekonomi, termasuk pasar tenaga kerja, yang dia sebut kuat. Dia meremehkan urgensi untuk mereda, dan menjelaskan bahwa mereka dalam mode "tunggu dan lihat". Dia mengatakan bahwa mereka "berharap untuk belajar lebih banyak tentang risiko dalam waktu dekat," dan jika data atau gambaran risiko memburuk, mereka memiliki cukup dukungan di bank sentral untuk mempermudah dengan cepat. Meskipun tidak perlu banyak untuk mendorong mereka untuk bertindak, mereka masih akan menunggu satu atau dua bulan angka CPI atau NFP yang mengecewakan. Pergerakan memecahkan rekor dalam saham membeli waktu tetapi tidak lama. Semua ini berarti kita bisa melihat pantulan dolar dalam waktu dekat, terutama mengingat kurangnya data pasar AS yang bergerak dalam kalender minggu ini, tetapi tren yang lebih luas untuk dolar akan lebih rendah.

Jika Anda melewatkan pertemuan Fed, berikut ini enam hal utama yang perlu Anda ketahui tentang pertemuan Fed bulan ini:

  1. Fed membiarkan suku bunga tidak berubah, dan menjatuhkan kata "sabar" dari pernyataan kebijakan.
  2. Untuk pertama kalinya, dot plot memberi sinyal pemotongan suku bunga - delapan dari 17 anggota melihat penurunan suku bunga tahun ini (tujuh di antaranya mendukung dua pemotongan suku bunga).
  3. Fed khawatir bahwa inflasi, aktivitas manufaktur, perdagangan dan investasi bisnis akan jatuh lebih jauh.
  4. Fed menurunkan proyeksi inflasi, serta meningkatkan PDB dan perkiraan tingkat pengangguran.
  5. Penciptaan lapangan kerja dan pengeluaran konsumen tidak akan cukup untuk mengimbangi risiko penurunan.
  6. Meskipun demikian, Fed ingin melihat lebih banyak. Mereka berharap dapat belajar lebih banyak dari data yang masuk dan gambaran risiko dalam waktu dekat.

AUD, NZD, CAD

Ulasan data

Australia

  • Laporan RBA mengkonfirmasi pergerakan selanjutnya dalam tingkat lebih rendah.

Selandia Baru

  • Layanan PMI 53,6 vs 52 sebelumnya
  • Westpac Q2 kepercayaan konsumen 103,5 vs 103,8 sebelumnya
  • Saldo akun Q1 saat ini diharapkan 0,675bil vs 0,16bil
  • PDB Q1 kuartalan diharapkan 0,6% vs 0,6%
  • PDB Q1 tahunan diharapkan 2,5% vs 2,3%

Kanada

Pratinjau data

Australia

  • Tidak ada data utama

Selandia Baru

  • RBNZ keputusan suku bunga: tidak ada pemotongan suku bunga yang diharapkan, tetapi RBNZ harus menjaga pintu terbuka untuk pelonggaran
  • Neraca perdagangan: kemungkinan akan lebih lemah mengingat penurunan tajam dalam indeks manufaktur PMI
  • ANZ Business dan Keyakinan Konsumen: keduanya cenderung lebih lunak mengingat perlambatan ekonomi Australia dan China

Kanada

  • PDB: peningkatan tajam dalam perdagangan tetapi penjualan ritel melemah

Level kunci

  • Support AUD .6900; NZD .6500; CAD 1.3100
  • Resistance AUD .7000; NZD .6600; CAD 1.3400

Risiko naik untuk dolar Australia

Ketiga mata uang komoditas diuntungkan dari aksi jual dalam dolar AS, dan kita bisa melihat pemulihan yang lebih kuat di AUD dalam beberapa hari mendatang. Komentar baru-baru ini oleh Pemerintahan Trump mendorong optimisme untuk ketegangan perdagangan yang lebih dingin, yang seharusnya menguntungkan AUD dan NZD. Kami tidak akan tahu sampai akhir pekan jika pembicaraan antara Presiden Trump dan Xi berjalan dengan baik, tetapi dalam memimpin kami berharap untuk melihat aksi ambil untung lebih lanjut pada posisi pendek AUD/USD. Tidak ada laporan ekonomi utama Australia atau Tiongkok yang mengancam reli, sehingga ada banyak potensi kenaikan untuk mata uang ini.

Dolar Selandia Baru, di sisi lain, akan mengambil isyarat dari pertemuan Reserve Bank. Terakhir kali, mereka memangkas suku bunga sebesar 25bp. Keputusan mendorong NZD/USD ke level terendah enam bulan, tetapi penurunan itu tidak bertahan lama, karena bank sentral menyarankan bahwa mereka adalah satu dan selesai. Sejak itu, kami belum melihat tren yang jelas dalam perekonomian Selandia Baru. Angka PDB terbaru kuat, dan aktivitas sektor jasa naik. Aktivitas manufaktur, inflasi, dan pengeluaran lebih rendah, tetapi itu mungkin tidak cukup untuk meyakinkan RBNZ bahwa penurunan suku bunga lain diperlukan. Tidak ada keraguan bahwa ekonomi global sedang melemah, dan itu akan diabaikan untuk RBNZ untuk tidak mengungkapkan keprihatinan. Tetapi bagaimana tanggapan Selandia Baru akan tergantung pada seberapa agresif RBNZ berpikir mereka perlu tentang pelonggaran. Jika mereka merasa bahwa diperlukan penurunan suku bunga preventif, NZD/USD akan membalikkan kenaikannya dengan cepat tetapi jika mereka membiarkan sebagian besar pernyataan kebijakan mereka tidak berubah, NZD/USD dapat mencapai 67 sen dengan mudah dalam beberapa hari mendatang.

NZD Data Points

Dolar Kanada semestinya mulai berkinerja buruk. Kanada telah menjadi salah satu ekonomi terkuat dan, dalam banyak hal, masih ada. Tetapi setelah laporan penjualan ritel yang mengecewakan minggu lalu, celah-celah itu mulai terlihat, dan mata uang akan jatuh tempo untuk koreksi. Penjualan ritel naik hanya 0,1% di bulan April, yang merupakan penurunan dramatis dari kenaikan 1,3% di bulan sebelumnya. Kami juga skeptis tentang berapa lama lagi kita akan melihat data CAD mengejutkan ke atas, karena di beberapa titik Kanada akan merasakan sengatan pertumbuhan global yang lebih lemah. Dan sekarang setelah kita melihat tanda kelemahan pertama, seharusnya ada aksi jual yang lebih kuat di CAD.

EURO

Ulasan data

  • Neraca perdagangan Zona Euro 15.3bil vs 17bil diharapkan
  • CPI Zona Euro 0,1% vs 0,2% diharapkan
  • ZEW Zona Euro -20,2 vs -1,6 diharapkan
  • ZEW Jerman saat ini 7,8 vs 6,1 diharapkan
  • Harapan ZEW Jerman -21,1 vs -5,6 diharapkan
  • PPI Zona Euro -0,1% vs 0,1% diharapkan
  • ECB Akun saat ini 20.9bil vs 24.7bil sebelumnya
  • Manufaktur PMI GE 45,4 vs 44,6 diharapkan
  • Layanan PMI GE diharapkan 55,6 vs 55,2
  • Gabungan PMI GE 52,6 vs 52,5 diharapkan
  • Manufaktur PMI Zona Euro 47,8 vs 48 diharapkan
  • Layanan PMI Zona Euro 53,4 vs 53 diharapkan
  • Gabungan PMI Zona Euro52.1 vs 52 diharapkan

Pratinjau data

  • IFO Jerman: kejutan penurunan potensial karena pesanan pabrik yang lebih rendah, produksi industri dan ZEW
  • CPI Jerman: kejutan penurunan potensial karena harga minyak yang lebih rendah di bulan Mei dan PPI yang lebih lemah
  • Kepercayaan Zona Euro: kepercayaan diri kemungkinan akan berkurang oleh aktivitas manufaktur yang lebih lunak
  • CPI Zona Euro: kejutan penurunan potensial karena harga minyak yang lebih rendah di bulan Mei dan PPI yang lebih lemah

Level kunci

  • Support 1.1300
  • Resistance 1.1500

Apakah reli euro berkelanjutan?

Bank Sentral Eropa mungkin dovish, tetapi perputaran yang tidak terduga oleh Federal Reserve mendorong EUR/USD ke level tertinggi dalam dua bulan. Angka PMI zona euro yang lebih kuat dari perkiraan juga memberi investor harapan bahwa ECB dapat menunda pelonggaran. Di pasar valas, mata uang didorong oleh pergantian peristiwa terbaru. Sementara ECB berbicara tentang penurunan suku bunga untuk pertama kalinya awal bulan ini, perubahan terbaru datang dari Fed, dan pasar diposisikan dengan cara yang salah. Euro sangat oversold, dan sementara beberapa investor mengharapkan Fed untuk dovish, tidak ada yang mengharapkan delapan anggota untuk membalikkan pandangan mereka dan mulai mendukung penurunan suku bunga tahun ini. Akibatnya, EUR/USD melesat menembus lebih tinggi di atas semua MA, membuka pintu untuk pergerakan yang lebih kuat hingga 1,1500. Kami tidak mengharapkan laporan ekonomi minggu ini untuk membantu mata uang, tetapi pergerakan euro saat ini sepenuhnya didorong oleh selera pasar terhadap dolar AS. Bukan rahasia lagi bahwa ekonomi EZ melambat dan inflasi melemah, tetapi jika salah satu dari laporan ekonomi minggu ini mengejutkan ke atas, itu memberi pedagang EUR/USD alasan yang lebih kuat untuk menawar mata uang.

BRITISH POUND

Ulasan data

  • Bank of England membiarkan suku bunga tidak berubah dan mengakui risiko global, tetapi mengatakan jika perkiraan bertahan, kenaikan mungkin diperlukan.
  • CPI bulanan 0,3% vs 0,3% diharapkan
  • CPI tahunan 2% vs 2% diharapkan
  • CPI utama 1,7% vs 1,6% diharapkan
  • Input PPI 0% vs 0,2% diharapkan
  • Output PPI diharapkan 0,3% vs 0,2%
  • Penjualan ritel -0,5% vs -0,5% diharapkan
  • Penjualan ritel mobil bekas -0,3% vs -0,4% diharapkan

Pratinjau data

  • Revisi GDP Q1: Revisi sulit diprediksi, tetapi perubahan akan menggerakkan pasar.

Level kunci

  • Support 1.2600
  • Resistance 1.2800

BoE masih memepertimbangkan suku bunga yang lebih tinggi sebagai langkah selanjutnya

Seperti rekan-rekan mereka, Bank of England merasa lebih berhati-hati terhadap pertumbuhan global dan menunjukkan kekhawatiran tentang risiko penurunan yang lebih besar. Namun demikian, menurut pernyataan kebijakan moneter mereka, mereka masih percaya bahwa jika perkiraan mereka benar, kebijakan moneter yang lebih ketat akan diperlukan. Ini menjelaskan mengapa, setelah jatuh pada awalnya, sterling pulih dengan cepat. Sampai Inggris memutuskan bagaimana mereka ingin menyelesaikan Brexit, BoE akan menahan diri dari menaikkan suku bunga. Tetapi jika ketegangan perdagangan global terus memburuk dan pertumbuhan dunia melambat, mereka mungkin perlu membalik saklar dan mulai berbicara tentang pelonggaran. Ekonomi tidak berjalan baik, menurut laporan ekonomi terbaru. Penjualan ritel turun untuk bulan kedua berturut-turut sebesar -0,5%, yang membuat tingkat tahun-ke-tahun turun menjadi 2,3% dari 5,1%. Tidak ada konferensi pers pasca-pertemuan dan, selama pidato mansion tahunannya, Gubernur BoE, Mark Carney, tidak mengomentari kebijakan moneter. Sementara kontes kepemimpinan Tory menahan mata uang, pandangan BoE yang kurang dovish dapat mendorong pasangan ini jauh di atas 1,28.

Komentar terkini

Memuat artikel selanjutnya...
Pengungkapan Risiko: Perdagangan instrumen finansial dan/atau mata uang kripto membawa risiko tinggi, termasuk risiko kehilangan sebagian atau seluruh nilai investasi Anda, dan mungkin tidak sesuai untuk sebagian investor. Harga mata uang kripto amat volatil dan dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal seperti peristiwa finansial, regulasi, atau politik. Trading dengan margin meningkatkan risiko finansial.
Sebelum memutuskan untuk memperdagangkan instrumen finansial atau mata uang kripto, Anda harus sepenuhnya memahami risiko dan biaya terkait perdagangan di pasar finansial, mempertimbangkan tujuan investasi, tingkat pengalaman, dan selera risiko Anda dengan cermat, serta mencari saran profesional apabila dibutuhkan.
Fusion Media mengingatkan Anda bahwa data di dalam situs web ini tidak selalu real-time atau akurat. Data dan harga di situs web ini. Data dan harga yang ditampilkan di situs web ini belum tentu disediakan oleh pasar atau bursa, namun mungkin disediakan oleh pelaku pasar sehingga harga mungkin tidak akurat dan mungkin berbeda dengan harga aktual pasar. Dengan kata lain, harga bersifat indikatif dan tidak sesuai untuk tujuan trading. Fusion Media dan penyedia data mana pun yang dimuat dalam situs web ini tidak bertanggung jawab atas kerugian atau kehilangan apa pun yang diakibatkan oleh trading Anda atau karena Anda mengandalkan informasi yang dimuat dalam situs web ini.
Anda dilarang untuk menggunakan, menyimpan, memperbanyak, menampilkan, mengubah, meneruskan, atau menyebarkan data yang dimuat dalam situs web ini tanpa izin eksplisit tertulis sebelumnya dari Fusion Media dan/atau penyedia data. Semua hak kekayaan intelektual dipegang oleh penyedia dan/atau bursa yang menyediakan data yang dimuat dalam situs web ini.
Fusion Media mungkin mendapatkan imbalan dari pengiklan yang ditampilkan di situs web ini berdasarkan interaksi Anda dengan iklan atau pengiklan.
Versi bahasa Inggris dari perjanjian ini adalah versi utama, yang akan berlaku setiap kali ada perbedaan antara versi bahasa Inggris dan versi bahasa Indonesia.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Hak Cipta Dilindungi Undang-Undang.