Silakan coba pencarian lain
Kamis, 9 Maret, menandai peringatan 14 tahun titik terendah pasar krisis keuangan global. Dari 9 Maret 2009 hingga 8 Maret 2023, S&P 500 naik +490%, yang setara dengan imbal hasil tahunan sebesar +13,5%, tidak termasuk dividen.
Namun yang cukup menarik, 14 tahun kemudian, pasar memilih periode yang sama di tahun yang sama untuk melihat kembali beberapa masalah dari masa itu. Saya akan menjelaskan secara singkat apa yang terjadi dan mengapa.
SVB Financial Group merupakan bank terbesar ke-16 di Amerika Serikat berdasarkan total aset pada tahun 2022. Bank ini memiliki deposito senilai $160 miliar pada akhir tahun 2022, dan setengah dari uang tersebut diinvestasikan dalam obligasi pemerintah AS dan sekuritas yang didukung hipotek.
Bank ini adalah bank yang mengkhususkan diri dalam memberikan pinjaman kepada perusahaan teknologi, perusahaan rintisan, dan proyek-proyek baru yang berhubungan dengan teknologi. Bank ini membiayai perusahaan-perusahaan dengan prospek pertumbuhan tinggi yang masih sangat muda.
Menurut Reuters, bank ini merupakan mitra perbankan dari hampir setengah perusahaan teknologi dan kesehatan yang terdaftar di tahun 2022.
Pada hari Kamis lalu, SVB anjlok 60,4% selama jam perdagangan; pada hari Jumat, sahamnya jatuh lagi lebih dari 40% di pasar perdana. Akhirnya, perusahaan ini ditutup oleh regulator.
SVB menjadi bank AS terbesar yang gagal sejak 2008 setelah pelanggan rintisan teknologinya khawatir dan menarik deposito. Penarikan besar di bank ini memaksa perusahaan untuk menjual portofolio senilai $21 miliar dalam keadaan merugi untuk mendapatkan likuiditas.
Hal tersebut menyebabkan arus keluar uang yang kuat, di mana manajer aset merekomendasikan agar para investor keluar dari perusahaan itu secepat mungkin.
Kenaikan suku bunga membuat bank-bank terbebani dengan nilai obligasi berimbal hasil rendah yang tidak dapat dijual dengan cepat tanpa mengalami kerugian. Jadi, bila terlalu banyak nasabah menarik deposito mereka secara bersamaan, ada risiko timbulnya lingkaran setan.
Semua ini telah membuat para investor ketakutan. Banyak investor memutuskan untuk melikuidasi atau mengurangi posisi ekuitasnya dan beralih ke sekuritas pendapatan tetap.
Contoh yang paling jelas adalah obligasi negara AS 10 tahun. Imbal hasilnya (yang berbanding terbalik dengan harganya) turun menjadi 3,59% dari 4%.
Bank-bank AS kehilangan market value lebih dari $100 miliar antara hari Kamis dan Jumat, dan bank-bank Eropa merugi $50 miliar, menurut perkiraan Reuters.
Di sektor perbankan AS, reaksinya sangat cepat. First Republic Bank (NYSE:FRC) anjlok 14,8% dan PacWest Bancorp (NASDAQ:PACW) jatuh 38%.
Di antara saham-saham utama, sejak Kamis lalu, Bank of America (NYSE:BAC), JPMorgan (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC) dan Citigroup (NYSE:C) turun 17%, 6,3%, 14,28, dan 5,9%.
Kerugian mingguan indeks bank regional bertambah menjadi 16%, minggu terburuk sejak tahun 2009. Indeks bank, yang mencakup bank-bank besar dan menengah, melanjutkan kerugian mingguannya menjadi lebih dari 11%.
Sementara SPDR® S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE), yang melacak kinerja bank-bank regional AS, turun 4,39%, Invesco KBW Regional Banking ETF (NASDAQ:KBWR) turun 2,5%.
KBW Bank, yang berfokus pada bank-bank besar, juga turun 4%.
Saham-saham yang mengalami kerugian terbesar pada hari Jumat di sektor keuangan dari S&P Composite 1500, yaitu:
VIX atau "Indeks Ketakutan Wall Street" naik dari 18,88 menjadi 29 dalam dua hari (Kamis dan Jumat).
Di Eropa, indeks Stoxx 600 Banks turun 3,8%, dengan indeks IBEX 35 Banks jatuh 6,4%.
Beberapa saham seperti Deutsche Bank (NYSE:DB) turun sebanyak -6,63%, HSBC (NYSE:HSBC) -3,8%, Societe Generale (OTC:SCGLY) sama, dan BNP Paribas (OTC:BNPQY) -4%.
Tidak hanya itu, dampaknya juga meluas ke Alecta, dana pensiun terbesar di Swedia. Pada akhir tahun lalu, Alecta adalah pemegang saham terbesar keempat SVB setelah menambah kepemilikannya di bank asal California tersebut.
Alecta juga merupakan pemegang saham terbesar kelima di First Republic Bank dan keenam terbesar di Signature Bank. Kedua bank tersebut mengalami kerugian besar.
SVB secara historis dianggap sebagai bank yang solid dan dikelola dengan baik. Berdasarkan situasi yang terjadi saat ini, para investor secara alami khawatir akan kondisi bank-bank lain yang kurang baik. Ada juga kekhawatiran bahwa kesulitannya itu hanyalah puncak gunung es di sektor ini, karena kendala pendanaan bagi perusahaan.
Namun, saya yakin reaksi spontan pasar agak berlebihan. Hal ini telah menyebabkan guncangan psikologis besar yang telah membangkitkan setan-setan pasar lama. Namun kita tahu bahwa investor menjual terlebih dahulu ketika sesuatu terjadi, kemudian menganalisanya.
Juga benar bahwa sektor perbankan Eropa, terutama sektor perbankan Spanyol, telah terapresiasi secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir karena kenaikan suku bunga ECB, sehingga banyak investor juga mengambil kesempatan untuk menjual dan mengambil keuntungan.
Bank-bank Spanyol naik rata-rata +27%; di seluruh Eropa, harganya naik lebih dari dua kali lipat dari Stoxx 600.
Untuk saat ini, FDIC telah mengumumkan penutupan SVB karena kebangkrutan. FDIC juga telah mengumumkan langkah-langkah untuk memastikan perlindungan semua deposito yang diasuransikan, dan semua pelanggan dengan dana yang diasuransikan akan memiliki akses penuh ke dana tersebut paling lambat hari Senin.
Deposan yang memiliki simpanan yang tidak diasuransikan akan menerima dividen dari FDIC minggu ini dan sertifikat untuk sisa dana mereka, yang akan dikembalikan ketika aset bank dijual.
Menteri Keuangan AS Janet Yellen berkomentar bahwa sistem perbankan AS tetap tangguh dan regulator memiliki alat yang efektif untuk mengatasi konsekuensi dari bangkrutnya SVB. Kata-katanya merupakan upaya untuk menenangkan pasar dan mencegah kepanikan lebih lanjut di kalangan para investor.
Mantan Menteri Keuangan AS Lawrence Summers juga memberikan pendapatnya, dengan mengatakan bahwa bank tersebut seharusnya tidak menimbulkan risiko bagi sistem keuangan.
Sentimen bullish, atau ekspektasi bahwa harga akan naik dalam enam bulan ke depan, naik 1,8 poin persentase menjadi 23,4%. Namun, ini masih di bawah rata-rata historisnya sebesar 37,5%.
Sentimen bearish, atau ekspektasi bahwa harga akan turun dalam enam bulan ke depan, naik 6,2 poin persentase menjadi 44,8%, level tertinggi sejak 29 Desember 2002 (47,6%) dan di atas rata-rata historisnya sebesar 31%.
Peringkat year-to-date dari bursa-bursa saham utama Eropa dan Amerika Serikat adalah sebagai berikut:
Disclaimer: Penulis tidak memiliki sekuritas apa pun yang disebutkan.
IHSG ditutup melemah pada perdagangan kemarin berada di level 6,681. Indeks juga sempat menguji support level di 6,635, namun belum mampu melewatinya. Hal tersebut memberikan...
MEDC berkonsolidasi setelah penurunannya tertahan area swing low 855 (box biru). Selama harga saham ini bergerak tidak lebih rendah dari area swing low-nya, masih ada peluang bagi...
Saham INDF mulai kami ulas pada awal bulan tanggal 3 Mei 2023 di grup WA Priority untuk melakukan buy di harga 6600. Sesuai ekspektasi kami, saham INDF akhirnya berhasil naik dan...
Anda yakin ingin memblokir %USER_NAME%?
Jika ya, Anda dan %USER_NAME% tidak akan dapat melihat posting satu sama lain di Investing.com.
%USER_NAME% berhasil dimasukkan ke Daftar Blokir Anda
Karena Anda baru saja membatalkan blokir pengguna ini, Anda harus menunggu 48 jam sebelum kembali memblokir.
Menurut saya, komentar ini:
Terima Kasih!
Laporan Anda telah terkirim untuk ditinjau oleh moderator kami
Tambahkan Komentar
Kami mendorong Anda untuk menggunakan fitur komentar guna berinteraksi dengan pengguna lain, berbagi perspektif, dan saling bertanya antara penulis dan yang lainnya. Namun demikian, mohon perhatikan beberapa kriteria berikut demi menjaga interaksi berkualitas tinggi yang kita hargai dan harapkan:
Pelaku spam atau pelanggaran akan dikeluarkan dari situs dan dilarang melakukan registrasi kembali atas kebijaksanaan Investing.com sendiri.